Дивиденды: Изысканный вкус стабильности

Я склонен полагать, что мой портфель достаточно сбалансирован. Есть в нем и акции технологических компаний, обещающие головокружительный рост, и, конечно же, дивидендные бумаги, приносящие доход независимо от прихоти рынка. Ведь, как известно, погоня за прибылью – занятие неблагородное, если она не подкреплена надежностью.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Высокотехнологичные компании, безусловно, привлекают внимание, но дивидендные акции – это тихий триумф, изящный дар, который продолжает приносить радость. Не все дивидендные бумаги одинаково полезны, разумеется. Но есть две, которые я держу в своем портфеле и не намерен расставаться с ними: Coca-Cola (KO +0.38%) и Walmart (WMT 0.88%).

Я бы удвоил свою позицию по этим бумагам немедленно. Ибо я рассматриваю их как инвестиции, не требующие постоянного внимания – посадил и забыл. Как хороший коньяк, они становятся только лучше с годами.

Король напитков продолжает царствовать

Coca-Cola – это легенда, один из столпов рынка, дивидендная аристократия. Ее бренд известен во всем мире, продукция вне времени, а сеть дистрибуции не имеет себе равных. Это та самая триада, которую желает видеть инвестор в любой компании, а особенно в той, которая выплачивает дивиденды.

Один из самых мудрых шагов, предпринятых Coca-Cola, – переход к модели, не требующей больших капиталовложений в производство. Да, вы можете купить Coca-Cola в любом магазине, но сама компания не занимается розливом и упаковкой. Она продает концентраты и сиропы своим партнерам, которые и занимаются финальной стадией производства.

Это позволило Coca-Cola расширить сеть дистрибуции, привлекая местных партнеров, лучше знакомых с особенностями рынка и логистики. А еще – повысить маржинальность, избавившись от необходимости содержать парк грузовиков и другое дорогостоящее оборудование. Элегантное решение, не правда ли?

Дивиденды Coca-Cola – это гарантия, в которой не приходится сомневаться. Компания входит в клуб «Дивидендных королей» (компании, увеличивающие дивиденды как минимум 50 лет подряд), и на ее счету уже 64 года непрерывного роста. Она понимает, что возможности для роста ограничены, поэтому основная привлекательность для инвесторов – это дивиденды. И компания уделяет им приоритетное внимание, имея для этого все финансовые возможности.

В последнем квартале (закончился 3 апреля) Coca-Cola сообщила о чистой прибыли в размере 3,92 миллиарда долларов и выплатила 2,28 миллиарда долларов в виде дивидендов (0,53 доллара на акцию). Коэффициент выплат составляет 58%, что вполне соответствует здоровому диапазону, который желают видеть инвесторы.

Я не ожидаю от Coca-Cola двузначных темпов роста. Я ценю ее надежность. Ее продукция пользуется спросом независимо от экономической ситуации, а дивиденды неизменно привлекательны. За последнее десятилетие средняя дивидендная доходность составляла 3%, что значительно выше, чем средняя доходность S&P 500 за тот же период.

Эволюционирующий гигант розничной торговли, который нельзя пропустить

Walmart также прочно входит в число компаний, чья продукция пользуется спросом независимо от экономической ситуации. Трудные времена и желание сэкономить? Walmart к вашим услугам. Финансовый комфорт и желание удобства? Walmart по-прежнему лучший выбор.

До прошлого года Walmart был самой прибыльной публичной компанией в мире. Имея такой огромный объем продаж, компания может позволить себе удерживать низкие цены, а это бизнес-модель, которая никогда не выйдет из моды. Люди всегда оценят выгодные предложения.

Walmart – это не традиционная дивидендная акция с высокой доходностью. Текущая доходность составляет чуть более 0,7%, в среднем 1,7% за последнее десятилетие. С одной стороны, это связано с тем, что акции Walmart значительно выросли за последние несколько лет (на 178% за последние пять лет, по состоянию на май 2023 года). С другой стороны, большая часть привлекательности заключается в стабильности. Walmart также входит в клуб «Дивидендных королей», с 53 годами непрерывного увеличения дивидендов.

Вы никогда не должны сомневаться в финансовом состоянии Walmart – компания получила 713,2 миллиарда долларов выручки и 22,3 миллиарда долларов чистой прибыли в последнем финансовом году. А ее бизнес улучшается в тех областях, которые практически гарантируют повышение прибыльности компании.

Членство, реклама и торговая площадка – три ключевых направления с высокой маржинальностью, в которых Walmart демонстрирует впечатляющий рост. Это гораздо более прибыльные направления, чем розничная торговля, поэтому я ожидаю постоянного улучшения показателей прибыли. И вы можете быть уверены, что дивиденды будут только расти со временем.

Смотрите также

2026-05-23 08:52