Криптовалюта

Отрицательные ставки финансирования намекают на рост цен на биткойны — вот что предсказывает исследование K33

Михаель ван де Поппе

Как опытный аналитик с более чем двадцатилетним опытом работы на различных финансовых рынках, я видел свою долю рыночных приливов и отливов. Недавние отрицательные ставки финансирования на рынке бессрочных биткойн-свопов пробудили мой интерес из-за его исторического значения, особенно когда речь идет о сигнале о потенциальном дне рынка.

В последнее время Биткойн сталкивается с трудностями, главным образом из-за продолжительного медвежьего прогноза, который привел к тому, что рынок бессрочных свопов погрузился в регионы с отрицательными ставками финансирования, как указано в исследовании K33 Research.

Используя прошлую рыночную статистику, аналитики исследовательской компании предполагают, что эта нисходящая тенденция может указывать на возможную низкую точку для криптовалюты.

Ставки бессрочного финансирования и дно рынка

Как криптоинвестор, я нашел отчет, написанный Ветле Лунде и Дэвидом Циммерманом, интригующим. Он предполагает, что текущие неблагоприятные ставки финансирования могут сигнализировать о позитивном прогнозе будущих движений цен Биткойна. Проще говоря, похоже, что нас ждет некоторое оптимистичное ценовое действие с этими отрицательными ставками финансирования.

Примечательно, что на рынке непрерывных фьючерсов, где трейдеры могут угадать стоимость Биткойна, фактически не владея им, впервые с марта 2023 года наблюдалось падение ставок финансирования.

Проще говоря, когда трейдеры должны платить за удержание длинных позиций, это называется отрицательными ставками финансирования. Обычно это указывает на очень медвежий прогноз. По данным K33 Research, с 2018 года это происходило семь раз, если учитывать средние трехнедельные ставки финансирования. Исторически сложилось так, что за этими случаями часто следовали рыночные минимумы.

Согласно выводам аналитиков K33, когда в предыдущих случаях средние 30-дневные ставки финансирования для Биткойна становились отрицательными, Биткойн имел тенденцию показывать исключительно хорошие результаты в последующие месяцы.

Данные показывают, что средняя 90-дневная доходность после отрицательного изменения ставки финансирования составляет 79%, при средней доходности 55%. Этот исторический прецедент является ключом к оптимистичному прогнозу аналитиков по BTC в течение года.

Отрицательные ставки финансирования намекают на рост цен на биткойны — вот что предсказывает исследование K33

Кроме того, аналитики K33 прогнозируют, что Биткойн может готовиться к восходящему ценовому тренду к концу 2024 года.

Значительный рост открытого интереса к бессрочным свопам приближается к своему пику с конца июля, что, по мнению некоторых аналитиков, может спровоцировать короткое сжатие.

Проще говоря, короткое сжатие происходит, когда инвесторы, которые предсказывали снижение стоимости биткойна (путем коротких продаж), оказываются в ситуации, когда они должны купить биткойн для выполнения своих обязательств, что приводит к увеличению его стоимости.

Внешние факторы, определяющие перспективы Биткойна

Помимо данных о цепочке, этот отчет также углубляется во внешние рыночные силы, которые могут формировать ценовой тренд Биткойна. Отношения между BTC и S&P 500 достигли максимума за 23 месяца в 0,67, что позволяет предположить, что более широкие экономические переменные, вероятно, также окажут влияние на движение Биткойна.

По мнению аналитиков K33, ключевые предстоящие события, такие как публикация индекса потребительских цен (CPI) и заседание FOMC Федеральной резервной системы, запланированное на 18 сентября, могут оказать существенное влияние на непосредственные колебания стоимости Биткойна.

Кроме того, эксперты принимают во внимание различные другие факторы, которые могут стимулировать возможное восстановление Биткойна позднее в этом году. Некоторые из этих факторов:

Дополнительный рост цены Биткойна может быть вызван продолжающимся избытком предложения, а также благоприятным влиянием сезонных тенденций.

Отрицательные ставки финансирования намекают на рост цен на биткойны — вот что предсказывает исследование K33

Рекомендуемое изображение, созданное с помощью DALL-E, диаграмма из TradingView

Смотрите также

2024-09-12 15:42