Криптовалюта

Почему Биткойн является «ценным макроэкономическим барометром», объясняет аналитик Сэм Каллахан

Михаель ван де Поппе

Как опытный криптоинвестор с более чем десятилетним опытом работы за плечами, я видел свою долю рыночных колебаний и тенденций. Мое внимание привлек последний исследовательский отчет Сэма Каллахана, подготовленный по заказу Лин Олден, поскольку он углубляется в сильную корреляцию между ценой Биткойна и глобальной ликвидностью.

В своем последнем исследовании я углубляюсь в поразительную взаимосвязь между рыночной стоимостью Биткойна и мировой ликвидностью. Это проект, заказанный проницательной Лин Олден.

Сэм Каллахан — выдающаяся фигура в сфере криптовалют, особенно известная своим опытом работы с биткойнами. Он является ведущим аналитиком в Swan Bitcoin, платформе, посвященной обучению, инвестированию и накоплению биткойнов посредством периодических покупок. Каллахан пользуется большим уважением за свои глубокие исследования, понимание и анализ рынка биткойнов, финансовых систем и макроэкономических тенденций, влияющих на криптоиндустрию.

Каллахан отмечает, что Биткойн имеет тенденцию соответствовать колебаниям мировой ликвидности примерно в 83% случаев в течение года, превосходя в этом отношении другие важные типы активов. По его словам, хотя связь Биткойна с ликвидностью примечательна, она может временно отклоняться, особенно во время интенсивных колебаний цен. Он подчеркивает, что рассмотрение глобальной ликвидности наряду с внутрисетевой аналитикой биткойнов дает более полное представление о ценовых моделях биткойнов и потенциальных инвестиционных перспективах.

Как криптоинвестор, я твердо верю в необходимость внимательно следить за глобальным M2, комплексным показателем денежной массы, поскольку он дает ценную информацию о текущем состоянии ликвидности. Я предпочитаю использовать эту цифру крупнейших экономик в качестве показателя общей ликвидности, учитывая статус доллара как мировой резервной валюты и его влияние на надежность долларовой М2. На мой взгляд, цена Биткойна имеет тенденцию расти, когда ликвидность увеличивается, и падать, когда она сокращается, что подчеркивает его чувствительность к постоянно меняющимся условиям ликвидности.

Каллахан уточняет, что Биткойн имеет тенденцию более внимательно следить за потоком ликвидности по сравнению с традиционными инвестициями, такими как акции, золото и облигации. Он подчеркивает, что, хотя на акции влияет ликвидность, на них дополнительно влияют доходы и пассивные инвестиции, что ухудшает их отношения с ликвидностью по сравнению с биткойнами. Золото, хотя и чувствительно к ликвидности, также считается «тихой гаванью», что приводит к более сложной схеме корреляции.

Каллахан считает Биткойн наиболее достоверным индикатором ликвидности, поскольку он не приносит прибыли или дивидендов, как акции, и не считается безопасным активом, таким как золото или облигации. Эта функция делает Биткойн более чувствительным к изменениям ликвидности, что делает его привлекательной инвестицией для тех, кто заинтересован в мониторинге тенденций ликвидности.

Тем не менее, Каллахан сообщает, что связь Биткойна с ликвидностью может временно ослабнуть из-за динамики рынка или уникальных инцидентов на рынке Биткойн. Он упоминает такие случаи, как крах Mt. Gox и крах COVID-19 в 2020 году, когда цена Биткойна отклонялась от обычных тенденций, связанных с ликвидностью.

Каллахан подчеркивает, что использование как индикаторов ликвидности, так и инструментов оценки в цепочке, таких как MVRV Z-score Биткойна, дает более полное представление о ценовых циклах Биткойна. Он предполагает, что этот метод может помочь инвесторам прогнозировать случаи, когда Биткойн может отклоняться от модели ликвидности, тем самым потенциально улучшая время для покупки или продажи на рынке.

Смотрите также

2024-09-26 22:58