2 Упавших акций с дивидендами для покупки на спаде

Знаете, когда рынок акций достигает исторического дна, это выглядит как звуковая волна для меломанов. Вы думаете: «Эй, всё же должно быть немного веселья!». Но для любого, кто пытается создать стабильное пассивное доходное течение, такие бычьи рынки — это, мягко говоря, раздражение. Всё как в очереди в аптеке: когда ты ждешь, а перед тобой кто-то тихо распечатывает свой рецепт, это просто бесит!

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Читать отчёты

На текущий момент средняя доходность дивидендных акций в индексе S&P 500 составляет довольно непривлекательные 1,2%. И как вы могли заподозрить, рынок переоценен — цены выше внутренней стоимости. Тем не менее, акции Novo Nordisk (NVO) и UnitedHealth Group (UNH) сейчас более чем на 50% ниже своих исторических максимумов. Это как находка для коллекционера старинных печатных машинок — с одной стороны, это круто, с другой — полный геморрой!

Эти славные акции предлагают доходности, превышающие средний рынок более чем вдвое, и при этом у них за плечами история сравнительно быстрых увеличений выплат. Давайте взглянем на то, что же с ними происходит и как они могут помочь обыденным инвесторам увеличить свои пассивные доходы.

1. Novo Nordisk

Акции Novo Nordisk достигли пика в прошлом году, когда энтузиазм по поводу противоожирительных препаратов был на высоте. Тут-то и началась драма: такие фармацевтические компании, как Hims & Hers Health, начали продавать свои версии семаглутида, и продажи просели, что вылилось в резкое падение цен на акции. Теперь акции этого фармацевтического гиганта, ранее знаменитого своими диабетическими препаратами, упали на 56%. На что тут можно сказать: «Вот оно как!»

Как датская компания, Novo Nordisk отчитывается в датских кронах, так что колебания курса обмена могут сделать рост дивидендов похожим на лотерейный билет. Кажется, они не платят привычные квартальные дивиденды, к которым мы так привыкли. Вместо этого — один крупный ежегодный дивиденд, увеличившийся на 129% за последние пять лет, да еще и промежуточный, выросший на 105%. Как можно так извращать благосостояние, а?!

Скорее всего, Novo Nordisk продолжит увеличивать свои дивиденды. Даже если выплата останется stagnant, покупая по текущим ценам, вы получаете 2,5% доходности. А это в два раза больше, чем дивидендные акции в S&P 500. Уверенность в успехе, какими бы ни были внутренние конфликты компании!

Основное лекарство Novo Nordisk — семаглутид — это агонист рецепторов GLP-1, продающийся под марками Ozempic и Wegovy. В первом квартале продажи семаглутида выросли на 50,3% по сравнению с прошлым годом. А вот продажи тирзепатида от Eli Lilly забрали аж 165% за тот же период. Понятно, что это притягивает внимание.

Тирзепатид показывает свою эффективность в вопросах управления весом, и именно из-за этого акции Novo Nordisk обвалились в марте, когда экспериментальное лечение CagriSema, в которое инвесторы возлагали надежды, разочаровало. Извините, но такие повороты событий просто не горизонтально!

При этом семаглутид не так уж плох с точки зрения побочных явлений, что является большим плюсом. Несмотря на конкуренцию с аптечными сервисами и Eli Lilly, Novo Nordisk более чем удвоил свои earnings на акцию за последние три года. И вот теперь, когда нехватка семаглутида официально закончилась, FDA перестало разрешать продажу собственных версий другим компаниям. Это должно дать продажам Novo Nordisk неплохой толчок.

По текущим ценам Novo Nordisk торгуется всего за 16 кратных будущих оценок earnings. Это приемлемая оценка для бизнеса, увеличивающего доходы на однозначный процент ежегодно, и пользоваться такой возможностью — это все равно, что находить деньги в старых штанах. Или, возможно, в забытой куртке.

2. UnitedHealth Group

Не верьте, если вам кажется, что, чего бы это ни стоило, акция всегда будет бить по карману. Причем, страховая отрасль, оказывается, работает на относительно тонких маржах. Расходы на здравоохранение, как обычно, восходят легко и не спеша, но в последнее время это как раз не про UnitedHealth Group. Акции упали примерно на 55% с пика прошлого года, потому что они недооценили, как быстро растут расходы на медицинские услуги.

После снижения прогноза прибыли, объявленного в апреле, CEO UnitedHealth Group ушел. В течение месяца после объявления новой финансовой перспективы компания снова тряхнула свои планы. Как говорится, когда у них во главе не все в порядке, то и у нас в башке не порядок. Так получается!

На текущий момент акции UnitedHealth Group предлагают доходность в 3%. Пандемия COVID-19 сделала управление медицинскими льготами настоящим испытанием, но UnitedHealth все же смогла повысить свою дивидендную выплату на 77% за последние пять лет, что, несомненно, поднимает оптимизм.

Хотя 2025 может быть годом, который акционеры предпочтут забыть, нет причин полагать, что снижение прибыли продолжится в 2026 и позже. UnitedHealth — это посредник, который всегда перекладывает возрастающие медицинские расходы на своих клиентов посредством повышения премий. Учитывая, что сегмент Optum Health Employs предоставляет работу примерно 10% американских врачей, это дает компании больше возможностей контролировать растущие расходы, чем ее конкуренты.

Мы не знаем, удастся ли руководству сформулировать новую рыночную оценку, когда они объявят о прибыли за второй квартал 29 июля, но даже если вернуться на свой путь займет несколько кварталов, полученные в это время дивиденды — это ваши деньги. Что может быть более важным, чем немного наличности? Добавить несколько акций сейчас и держать их долгие годы кажется весьма разумным шагом.

Вывод: придерживайтесь своего плана, инвестируйте, и пусть жизнь идет своим чередом. 😏

Смотрите также

2025-07-22 13:54