Fluor (FLR 0.95%) – компания со стажем, более ста лет опыта в строительстве всего, от автомагистралей до обогатительных предприятий урана и, теперь, центров обработки данных. Это не просто строитель; это свидетель долгой истории индустриализации, и наблюдать за тем, как она адаптируется к новым требованиям, – любопытно.
Американ Экспресс, подобно искусной библиотеке, собирает и классифицирует траты своих клиентов. В ее каталогах отражается не только текущий спрос, но и те невидимые тенденции, которые формируют будущее. В данном случае, нас интересует не абсолютная сумма потраченных средств, а скорость и направление этого потока. В последнем квартале наблюдалось увеличение на 9%, что, по мнению некоторых биржевых алхимиков, является знаком стабильности. Однако, стабильность, как известно, – это лишь иллюзия, временный участок на бесконечной спирали перемен.
Раньше ограничения касались самых продвинутых машин – тех, что используют ультрафиолет, настолько экстремальный, что он, кажется, сам по себе должен был бы подчиняться законам физики, а не наоборот. ASML никогда не поставляла эти машины в Китай, и Нидерланды, как порядочные соседи, всегда поддерживали ограничения. Но теперь, видите ли, недостаточно просто запретить продавать топовые модели. Нужно запретить и те, что попроще. Те самые, на которых китайцы, как муравьи, строят свои микроскопические города из кремния. И это еще не все.
ServiceNow отчитается в среду. Они вроде как делают что-то с автоматизацией рабочих процессов для предприятий. Звучит скучно, но, говорят, сейчас это в тренде. В четвертом квартале у них выручка от подписки выросла на 21% – неплохо. Но самое интересное – это их cRPO (contract revenue expected to be recognized in the next 12 months). Выросла аж на 25%! То есть, у них есть заказы на будущее. Это радует, конечно. Но я все равно смотрю на них с подозрением. Почему они такие дорогие? Может, это просто хайп вокруг ИИ? Попыток убедить себя, что всё под контролем: 18.
Причина этого подъема, как это часто бывает, кроется в одобрительном отзыве аналитика. И словно по волшебству, за прошедший год стоимость акций Cohu увеличилась почти в полтора раза. Неужели мы наблюдаем начало новой эры процветания, или же это лишь мимолетное отражение надежд и ожиданий? Вопрос, достойный размышлений.