3 Акции Слишком Дешевые, чтобы их Игнорировать по Этим Ценам

Насколько важна оценка акций? Большинство инвесторов по крайней мере рассматривают этот показатель. Однако в целом большинство инвесторов также знают, что нет большой корреляции между ценой акции (относительно прибыли) и её производительностью на бирже. Дорогие акции могут продолжать расти в цене, а дешёвые часто остаются таковыми не просто так.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Читать отчёты

Иногда все же сделка бывает настолько выгодной, что от нее невозможно отказаться — даже если вы изначально не планировали приобретать определенные акции. Вот краткий обзор трех таких акций для добавления в ваш портфель.

1. Verizon

Для протокола, Verizon Communications (VZ) никогда не станет акцией роста в чьём-либо портфеле. Это просто невозможно. Хотя это надёжное имя для получения дохода, американский рынок мобильной связи, который она возглавляет, слишком насыщен.

Цифры из исследования Pew показывают, что 98% взрослых в Соединенных Штатах уже владеют мобильным телефоном для сравнения, в то время как остальные источники дохода, такие как кабельное телевидение, широкополосный доступ и бизнес-услуги, просто не смогут достичь достаточного размера в ближайшем будущем, чтобы действительно иметь значение. Поскольку основные операторы связи сегодня в основном обмениваются абонентами, наибольший потенциал долгосрочного роста этой компании заключается в росте населения.

Как дивидендный акции, вы вряд ли найдете лучше. Новички присоединятся к перспективной доходности в размере 6.6%, основанной на дивиденде, который рос каждый год за последние 18 лет и будет продолжать расти бесконечно.

Ключом к продолжающимся выплатам дивидендов и росту выплат является сама природа бизнеса. Американцы любят свои мобильные телефоны — возможно, до нездоровой степени. По данным недавнего отчета от компании Harmony Healthcare IT по управлению медицинскими данными, почти половина всех американцев страдает зависимостью от своих устройств, тратя в среднем более пяти часов в день на просмотр экранов своих мобильных гаджетов. Здоровые они или нет, даже если готовы сменить провайдеров услуг связи, целевая аудитория Verizon вряд ли когда-нибудь заинтересуется отказом от своих телефонов.

По последним данным, акции Вермонтской компании связи торгуются менее чем в 10 раз выше ожидаемых прибылей на акцию за этот год в размере $4.69. Это не обязательно означает преимущество роста цен акций. Однако это определенно ограничивает снижение их стоимости.

Цель

Нельзя отрицать, что розничный торговец товарами общего назначения Target (TGX) последние несколько лет испытывал трудности. Хотя его стратегия «дешёвого шика» работает в стабильной экономике, где потребители менее внимательны к расходам, когда деньги становятся ограниченными (как это произошло после начала инфляции в конце 2021 года), Walmart остаётся главным соперником.

Целевой показатель в основном разочаровывающий рост продаж по сопоставимым магазинам с тех пор подтверждает это. И рынок наказал компанию за ее слабые результаты. Акции теперь более чем на 60% ниже своего пика конца 2021 года и все еще находятся вблизи многолетнего минимума, достигнутого в апреле этого года.

Продавцы же возможно превысили свои цели. Это то, что говорит коэффициент цена/прибыль акций только в 13 пунктов, во всяком случае. Акции столь дешевы, как и акции Target были за восемь лет.

Удар ниже пояса: прогнозная дивидендная доходность была увеличена до 4,4%.

Ирония заключается в том, что благодаря нескольким инициативам по изменению ситуации, Target сейчас является более привлекательной инвестиционной перспективой, чем за долгое время. Среди этих инициатив — доставка онлайн заказов в тот же день, сотрудничество с продуктами, такими как Kate Spade, продолжающиеся обновления магазинов и, возможно, самое важное – реализация стратегического плана, ориентированного на мерчандайзинг, который ожидается добавить ещё $15 миллиардов годового дохода к 2030 году.

Эти планы, конечно, включают дальнейшее развитие бизнеса под собственной маркой, а также добавление новых партнерств и расширение существующих с такими компаниями, как Disney и Warby Parker.

Конечно, нет никакой гарантии, что эти усилия оправдаются как ожидалось. Более того, падение продаж за тот же период в первом квартале на 3.8%, по сравнению с прошлым годом, подтверждает необходимость дальнейшей работы.

Аналитическое сообщество, однако, считает, что поворот начнется к концу следующего года, возможно, благодаря простой экономической стабильности, которая может начать проявляться уже тогда. Этот актив должен начать отражать зарождающийся поворот до этого момента в ожидании его реализации.

Брекшир Хатхауэи

Наконец добавьте в свой список акций, которые стали слишком дешевыми, чтобы их игнорировать, акции Беркшир Хэткоуэй Уоррена Баффетта (BRK.A) и (BRK.B).

Хорошо, это не акции в традиционном понимании. Это конгломерат нескольких частных компаний, который также включает ряд публичных организаций, среди которых Apple, Coca-Cola и Chevron, некоторые из них выплачивают дивиденды, а все они генерируют реализованные и нереализованные прибыли и убытки. Это может затруднить определение значимой оценки акций Berkshire.

Возможно, однако, если знать где искать. Это указано в официальной отчетности SEC, которая раскрывает доходы, операционные расходы и инвестиционный доход этого конгломерата за каждый год. Хотя сам Баффет не любит включать нереализованные прибыли или убытки от своих инвестиций в акции, на прошлой год «Беркшир» сообщил о чистой прибыли примерно 89.6 млрд долларов после показателя 2023 года — 97.1 млрд долларов. Если предположить, что компания снова сможет повторить этот успех, учитывая рыночную капитализацию более 1 триллиона долларов, это приведет к прогнозируемому отношению цены/прибыли около 11.

Это имеет смысл, конечно же. Уоррен Баффет — инвестор в ценные бумаги, поэтому большая часть акций Berkshire Hathaway приходится на акции по стоимости. Частные предприятия компании, такие как Dairy Queen, железнодорожный BN&F, страховая компания Geico, батарейки Duracell и Fruit of the Loom, также являются генерирующими денежные потоки бизнес-линиями, которые обычно относятся к категориям стоимости. Следовательно, относительно низкая прибыль от акций не является настоящим сюрпризом.

Даже по средним оценкам стоимости самых ценных акций сейчас это все равно очень дешево. Для сравнения: Vanguard Value ETF торгуется с P/E меньше чем в 20 раз, а iShares S&P 500 Value ETF оценивается более чем в 22 раза превышающие доходы компаний на акцию.

Смотрите также

2025-07-25 14:15