Почему акции Occidental Petroleum упали на 15% в первой половине 2025 года

Occidental Petroleum (OXY 0.06%), акция из S&P 500, стала настоящим разочарованием в 2024 году, потеряв 17% своей стоимости. И, конечно, для инвесторов в нефть, эта черная полоса продолжилась и в 2025 году, с падением акций на ещё 15% в первой половине года, как сообщает S&P Global Market Intelligence. О, как весело! 😅

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Читать отчёты

Цены на нефть упали в 2025 году, и это, как вы понимаете, не сулит ничего хорошего для нефтедобытчиков. Но есть ли что-то большее за падением акций Occidental, или рынок просто перегревается, и инвесторы получили шанс купить акции, которые даже сам Уоррен Баффет любит? Хмм… сложно сказать, но возможно кто-то потерял голову в этом танце.

У Occidental Petroleum куча наличности и они платят более крупные дивиденды

В этом году цены на нефть были такими волатильными, что даже в апреле они скатились до четырехлетних минимумов на фоне тарифных войн и прочих неопределенностей. А для Occidental Petroleum падение цен на нефть — это два удара в голову: во-первых, снижается прибыль, а во-вторых, сложнее обслуживать долги, которые выросли после их многомиллиардного приобретения CrownRock в августе прошлого года.

Однако, Occidental успела выплатить $4.5 миллиарда долгов всего за пять месяцев после сделки — значительно раньше срока, который был намечен на 12 месяцев. В первом квартале нефтяной гигант продал часть своих нерентабельных активов, как было запланировано ещё в прошлом году, и погасил ещё $2.3 миллиарда долгов.

Вот как выглядит ситуация с долгами для Occidental: они уже погасили все долги, которые должны были погасить в 2025 году, и осталось всего $284 миллиона долгов, которые нужно погасить в ближайшие 14 месяцев. Компания сгенерировала $2.1 миллиарда операционного денежного потока в первом квартале, так что Occidental легко сможет платить долги до 2026 года и при этом иметь свободные деньги для выплат дивидендов и других дел. Ну как, кто из вас купит акции? 🤔

Почему акции Occidental могут взлететь

Исходя из денежного потока и долговой ситуации компании, падение акций выглядит чересчур резким. Одна из проблем заключается в том, что Occidental не хеджирует риски по ценам на нефть, что означает, что её доходы и прибыль сильно зависят от волатильности цен на нефть и газ. В то время как отсутствие хеджирования может быть полезным для компаний, как Occidental, когда цены на нефть высокие, то когда они падают, ситуация становится не такой уж и весёлой.

Тем не менее, Occidental продолжает генерировать сильные денежные потоки. Компания также ведет бизнес в области середины цепочки поставок и химии, которые показали хорошие результаты в первом квартале, а также расширяет свой бизнес по низкоуглеродным технологиям. В апреле компания подписала 25-летний договор с гигантом удобрений CF Industries для увеличения производства продуктов с низким углеродным следом с использованием технологии захвата углерода.

Несмотря на постоянное падение акций Occidental Petroleum, которое в значительной степени отражает общее снижение цен на товары, компания продолжает строить сильный баланс и придерживается стратегии роста дивидендов. В апреле Occidental увеличила дивиденды на 9% и теперь приносит доходность 2.3%. Если когда-нибудь цены на нефть снова вырастут, эта потрёпанная нефтяная акция может быстро восстановиться. Ну, все надеются на чудо, правда? 🤞💸

Смотрите также

2025-07-16 21:43