Миллионер за одну ночь на биткоине?

Новые компании, специализирующиеся на хранении биткоинов, появляются как грибы после дождя. Все они пытаются повторить успех Strategy (MSTR 3,07%), компании, ранее известной как MicroStrategy, которая теперь имеет впечатляющую историю успеха, опережая биткоин.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Читать отчёты

Пример: акции Strategy выросли на 50% в этом году, в то время как биткоин вырос на 30%. Представьте, что вы сможете захватить этот уровень опережения год за годом. Теоретически, инвестиции в компанию, специализирующуюся на хранении биткоинов, такие как Strategy, ускорят ваш путь к становлению миллионером. Но так ли это на самом деле? 🤑

История успеха Strategy

Чтобы ответить на этот вопрос, важно изучить историю успеха Strategy, чтобы понять, насколько велик был разрыв в производительности за последние несколько лет. Цифры действительно впечатляют.

Вот сравнение Strategy и биткоина, начиная с августа 2020 года. Это когда Strategy начала свою кампанию по покупке биткоинов. С первого взгляда становится очевидным, что примерно в январе 2024 года инвестиции в Strategy стали более выгодными, чем инвестиции в биткоин.

За последние пять лет Strategy выросла на 3422%. Для сравнения, биткоин вырос «всего» на 940%. Итак, вы можете начать понимать, почему некоторые люди теперь называют Strategy потенциальным создателем миллионеров. В то же время, мультимиллионеры теперь запускают свои собственные компании, специализирующиеся на хранении биткоинов, в надежде стать миллиардерами. 💸

Секрет опережения биткоина

Теперь вы, наверное, задаетесь вопросом: «Ладно, так в чем подвох?» Это кажется слишком простым. Может быть, деньги действительно растут на деревьях? 🌳

Вот подвох: компании, такие как Strategy, используют смесь долга и левериджа, чтобы опережать биткоин. Некоторые называют их сверх-левериджными фондами биткоинов. Эта стратегия работает только тогда, когда цена криптовалюты растет, стоимость капитала относительно низка, а рыночные настроения положительны.

Это описывает ситуацию, в которой мы находимся сейчас. В ноябре цена биткоина была 69 000 долларов. Сегодня она составляет 122 000 долларов. Процентные ставки больше не находятся около нуля, но они все еще относительно низки с исторической точки зрения, поэтому ставки, которые компании должны платить по своим долгам, также относительно низки.

И рыночные настроения, воодушевленные всеми про-криптовалютными действиями администрации Трампа, также положительны сейчас. Некоторые даже думают, что цифровая монета вот-вот пойдет на эпический бычий рынок, который приведет ее к 200 000 долларов к концу года. 🚀

Но что, если все это изменится? Возможность привлечь новые деньги для покупки большего количества биткоинов возможна только если его цена продолжит расти. Более того, если стоимость финансирования увеличится, то это налагает еще большую нагрузку на эти компании, специализирующиеся на хранении биткоинов, чтобы поддерживать маховик. В худшем случае им, возможно, придется продать некоторые из своих токенов, чтобы сделать запланированные платежи.

Пузырь компаний, специализирующихся на хранении биткоинов?

Это доходит до точки, где CNBC предупредил, что это может быть пузырем в процессе формирования: «Рынок компаний, специализирующихся на хранении биткоинов, — надутый дешевым капиталом, обещаниями доходности и поддержкой известных брендов — начинает напоминать пузырь.»

Это происходит после того, как беспрецедентное количество капитала было привлечено для покупки биткоинов в этом году. Почти каждую неделю, кажется, появляется новая компания и объявляет о планах купить сотни миллионов долларов биткоинов. Становится трудно отслеживать, сколько компаний теперь превращаются в хранилища биткоинов.

Есть чистые игроки на этой идее, такие как Strategy, которые ничего не делают, кроме как покупают и держат биткоины. Есть гибридные компании, которые теперь накапливают огромные суммы биткоинов, чтобы дополнить другие бизнес-операции.

И есть компании, которые утверждают, что имеют планы сделать что-то с всеми этими криптовалютами на их балансе, такие как создание новых продуктов кредитования биткоинов для потребителей.

Что меня беспокоит сейчас, так это то, что некоторые публично торгуемые компании с неудачными бизнес-моделями также принимают цифровую монету. Они очевидно сталкиваются с давлением со стороны акционеров, чтобы повернуть дела, поэтому они превращаются в гибридные компании, специализирующиеся на хранении биткоинов.

Пока цена продолжает расти, это имеет смысл с точки зрения стоимости акций. Однако некоторые аналитики сравнили это новое безумие с доткомовским безумием.

Должны ли вы купить биткоин или компанию, специализирующуюся на хранении биткоинов?

Итак, покупатель, будьте осторожны. Если вы собираетесь инвестировать в компанию, специализирующуюся на хранении биткоинов, убедитесь, что вы понимаете риски, связанные с этим. Лучшие компании — это те, у которых есть значительный денежный подушечник и как можно меньше долга, на случай, если цена криптовалюты пойдет вниз.

Помните: эти компании обычно не имеют основного операционного бизнеса, чтобы производить денежный поток. Они зависят от постоянного привлечения капитала с рынка, чтобы поддерживать свою привычку к покупкам.

В краткосрочной перспективе я могу видеть, как инвестиции в одну из этих новых компаний, специализирующихся на хранении биткоинов, могут ускорить путь к становлению миллионером. Но в среднесрочной и долгосрочной перспективе я все еще думаю, что владение биткоином напрямую является лучшей стратегией для создания миллионеров. Там меньше переменных, о которых нужно беспокоиться, и меньше того, что может пойти не так.

Смотрите также

2025-07-17 14:30