Microsoft (MSFT 0.70%) является одним из самых крупных имён в области искусственного интеллекта (ИИ). Это не потому что у Microsoft есть лидирующая модель ИИ; её нет. Вместо этого компания больше ориентируется на роль фасилитатора, нежели активно конкурирует в гонке вооружений ИИ. Хотя она поддерживает тесные партнёрские отношения с OpenAI благодаря своим инвестициям в компанию, эти взаимоотношения становятся всё более напряжёнными.
"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.
Читать отчётыРоль компании Майкрософт как помощника в области искусственного интеллекта делает её одним из лучших вариантов акций ИИ для покупки прямо сейчас. Однако существуют ли лучшие альтернативы?
Лучшим подразделением Microsoft является его облачное направление
Microsoft делит свой бизнес на три основных подразделения: Продуктивность и Бизнес-процессы, Интеллектуальное облако и Личное вычисление. Подразделение Продуктивности и Бизнес-процессов является платформой, которую вы представляете, когда рассматриваете Microsoft в традиционном смысле. Оно включает такие платформы, как Microsoft 365, LinkedIn и Microsoft Dynamics. Это не очень волнующее подразделение, хотя оно обычно обеспечивает стабильный рост выручки на уровне низких двузначных показателей каждый квартал.
Больше личных компьютеров ориентируется на аппаратное обеспечение, такое как Xbox и ноутбуки/планшеты под брендом Microsoft. Это подразделение может испытывать колебания в зависимости от потребительского спроса. Тем не менее, оно составляет примерно половину размеров двух других подразделений, и его влияние на общую инвестиционную картину Microsoft незначительно.
Последнее деление — Интеллектуальное облако, является основной причиной, по которой большинство инвесторов воодушевлены Microsoft. К этому относится весь её облачный сервис, а именно Azure, что является огромным источником роста для компании. В III квартале финансового года 2025 (заканчивается 31 марта) выручка от Intelligent Cloud выросла на 21% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, благодаря росту Azure на 33%.
Microsoft Azure стал одним из главных вариантов в мире облачных вычислений, его размеры и рост превосходят третье место Google Cloud от Alphabet и начинают догонять Amazon Web Services (AWS), которые растут гораздо медленнее. Сотрудничество Microsoft с OpenAI, чей продукт ChatGPT многие считают лучшей доступной сегодня моделью крупных языков (LLM), позволило компании захватить значительную часть новых рабочих нагрузок ИИ. Кроме того, он предлагает другие ведущие AI-решения, такие как Llama от Meta Platforms и Grok от xAI.
Azure стала местом, где разработчики могут создавать свои решения в области ИИ, но приводит ли всё это к тому, что сейчас стоит покупать акции ведущей компании в сфере искусственного интеллекта?
Акции Microsoft немного уступают по сравнению с крупными технологическими компаниями.
В третьем квартале FY 2025 (заканчивающемся 31 марта) выручка Microsoft выросла на 13%, а разводненная прибыль на акцию увеличилась на 18%. Эти результаты являются сильными, учитывая размер компании Microsoft, и свидетельствуют о том, что акции могут иметь премию к более широкому рынку, измеренному индексом S&P 500.
Это правда, так как акции Microsoft торгуются по коэффициенту цена/прибыль в размере 33.
По сравнению с 23.7-кратным форвардным доходом рынка, это довольно значительная премия для выплаты, но не слишком ли велика она?
Некоторые из конкурентов Microsoft, включая Amazon, Nvidia и Meta Platforms, также торгуются в этом ценовом диапазоне, что делает обоснованным сравнение этой группы при определении того, можно ли считать акции Microsoft лучшими для покупки в сфере искусственного интеллекта.
| Компания | Форвардный коэффициент цена/прибыль | Рост выручки за год | Рост чистой прибыли за год (YoY, Diluted EPS) |
|---|---|---|---|
| Майкрософт | тридцать три целых три десятых | 13,3% | Семнадцать целых восемь десятых процента |
| NVIDIA | 38.4 | 69.2% | Двадцать шесть целых семь десятых процента. |
| Amazon | тридцать шесть целых две десятых | восемь целых шесть десятых процента | шестьдесят две целых две десятых процента |
| Мета Платформс | Двадцать восемь целых ноль десятых. | пятнадцать целых девять десятых процента | тридцать шесть целых пять десятых процентов |
С этой точки зрения, рост разводненной прибыли на акцию у Microsoft является одним из самых низких среди аналогов, несмотря на очень близкую оценку. Как следствие, я считаю, что акции Microsoft могут быть немного дорогими по сравнению с конкурентами и скорее не являются «лучшими» акциями AI для покупки сейчас.
Однако это безусловно очень хороший выбор и скорее всего станет долгосрочным лидером в области ИИ. Майкрософт — надежный вариант для инвестиций в ИИ, но могут быть другие акции лидеров рынка ИИ, которые стоит рассмотреть сейчас.
Смотрите также
- Графики
- Стоит ли покупать фунты за йены сейчас или подождать?
- Будущее WLD: прогноз цен на криптовалюту WLD
- АФК Система акции прогноз. Цена AFKS
- Noventiq акции прогноз. Цена SFTL
- Будущее ADA: прогноз цен на криптовалюту ADA
- Будущее TAO: прогноз цен на криптовалюту TAO
- Будущее CRO: прогноз цен на криптовалюту CRO
- Татнефть акции прогноз. Цена TATN
- Баланс среднестатистического 401(k) в прошлом году — ваши сбережения на уровне?
2025-07-17 17:26