Нвидия поддерживает это. Голдман Сакс обожает его. Стоит ли инвестировать в акции Небиуса?

Группа Nebius (NBIS 0.92%) является одной из самых горячих акций на рынке в 2025 году, поднявшись на колоссальные 92% по состоянию на 16 июля. Похоже, что стремительный рост компании облачных вычислений сохранится благодаря огромному адресуемому рынку и позитивному настроению Уолл-стрит.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Читать отчёты

Голландская компания занимается предоставлением облачной инфраструктуры искусственного интеллекта (AI) клиентам. Её полнофункциональная AI-инфраструктура позволяет разработчикам и заказчикам арендовать мощные графические процессоры (GPU), такие как у Nvidia (NVDA 0,85%), на почасовой основе для обучения моделей, тонкой настройки и выполнения задач логического вывода, а также создания собственных AI-решений с помощью сторонних инструментов.

Давайте рассмотрим внимательнее, что делает Nebius, и проверим, почему ожидается рост этой акции ИИ даже после рекордных прибылей в 2025 году.

Небиус быстро растет и способен поддерживать свой импульс

Клиенты Nebius могут масштабироваться от одного графического процессора до крупных кластеров в зависимости от их требований и использовать популярные большие языковые модели (LLM) от DeepSeek, Microsoft, Meta Platforms, Stability AI и других для разработки приложений. Компания известна тем, что предлагает топовые графические процессоры Nvidia, такие как H100 и H200, и заявляет, что ее клиенты «будут среди первых получить доступ к следующему поколению платформы Blackwell от NVIDIA».

Стоит отметить, что Nvidia является инвестором в Nebius. Поставщик инфраструктуры для облачных вычислений искусственного интеллекта объявил о финансировании через частное размещение на сумму $700 миллионов в декабре прошлого года. Компания Nvidia стала одной из участников этого стратегического финансирования, которое, по словам Nebius, должно способствовать ускорению развертывания своей полномасштабной инфраструктуры.

Итак, Nvidia и Nebius имеют тесное партнерство. Это должно быть выгодно последней, поскольку гигант в области ИИ чипов активно разворачивает инфраструктуру искусственного интеллекта по всему миру. Важно отметить, что результаты Nebius показывают, что компания быстро набирает влияние на стремительно растущем рынке облачной инфраструктуры-как-услуги для AI.

Выручка компании в первом квартале 2025 года выросла почти в пять раз по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до $55.3 млн. Nebius сейчас только начинает развиваться, однако важно отметить быстрое формирование стабильного потока дохода. Компания заявляет, что её годовой доход (ARR) увеличился на 684% за первый квартал до $249 млн, значительно превысив рост выручки.

Заглядывая вперед, руководство Nebius уверено в достижении ARR в диапазоне от 750 миллионов до 1 миллиарда долларов к концу 2025 года по мере развертывания большей облачной емкости. Компания выросла с одного местоположения до пяти дата-центров всего за три квартала и заявляет, что активно изучает новые площадки в США и по всему миру.

Небиус указывает на то, что его крепкий баланс счета, составляющий более $1.4 миллиарда наличными и всего лишь $187 миллионов долга, позволит ему увеличить мощности своего дата-центра до 100 мегаватт (MW) к концу 2025 года, после чего произойдет значительное расширение в 2026 году. Все это объясняет прогнозы компании относительно выручки от $500 миллионов до $700 миллионов на 2025 год, что будет значительным ростом по сравнению с прошлогодними доходами в размере $117 миллионов даже при нижней оценке.

Предполагается, что впечатляющий рост Nebius продолжится в течение следующих нескольких лет. Это неудивительно, учитывая возможность в размере 400 миллиардов долларов на рынке облачной инфраструктуры искусственного интеллекта.

Таким образом, легко увидеть причину ожиданий Goldman Sachs относительно роста акций этой компании в области искусственного интеллекта, несмотря на впечатляющий рост в последние месяцы. Инвестиционный банк считает, что Nebius недооценен из-за того выдающегося роста, который он обеспечивает. Goldman рекомендует покупку акций Nebius с прогнозом цены на уровне $68 через 12 месяцев.

Это говорит о приблизительно 30%-ном росте от текущих уровней, хотя стоит отметить, что акции Nebius выросли на 17% за одну сессию после освещения в Goldman. Тем не менее, инвесторам может быть интересно узнать, стоит ли покупать акции Nebius после недавних успехов.

Акции дорогие, но это не единственное, что влияет на их стоимость.

Акции Небиус торгуются сейчас на уровне в 68 раз больше выручки после фантастического скачка в 2025 году. Однако инвесторы должны отметить, что поразительные темпы роста оправдывают их высокую оценку стоимости акций. Goldman Sachs уже заявил о недооценённости Небиуса, принимая во внимание его потенциал роста.

Фактически, мультипликатор будущих продаж акции значительно ниже исторического.

Небиус, следовательно, выглядит как идеальный вариант для инвесторов, ориентированных на рост в настоящее время. Его выдающийся рост вероятно приведет к дополнительному росту акций на рынке, точно так же, как прогнозирует Голдман.

Смотрите также

2025-07-17 17:38