Скажем по секрету, S&P 500 (^GSPC 0.43%) прибавил целых 5.5% в первой половине 2025 года, несмотря на все эти тарифные авантюры Трампа. Представляете? Не зря говорят, что кризис — это возможность. И кто бы мог подумать, что такие «Великолепные Семь» акций окажут 15% от общего роста? Meta Platforms, Microsoft, и Nvidia просто с ухом провели перезагрузку!
"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.
Читать отчётыТо есть, с одной стороны, можно сказать, что небольшая кучка мега-кэп-компаний как-то так образовала большую долю «нажитого непосильным трудом» S&P 500. А по факту S&P 500 разорвал своего равновесного собрата по индексу на целых 1.7 процентных пункта. Это ведь вообще не жареный петух, ребята!
Ну и что? Это уже 11-й раз с 1984 года, когда S&P 500 превзошел своего равного соперника за первую половину года. И следя за предыдущими 10 случаями, S&P 500 обычно взлетал к небесам в последующие 12 месяцев, добавляя бодрящего адреналина всему индексу. Как-то слишком сказочно, не находите?
Что инвесторам стоит знать.
История говорит, что S&P 500 может взмать выше в следующем году
Так вот, S&P 500 отслеживает 500 больших компаний. И этот индекс устроен так, что более ценные компании влияют на его работу больше, чем остальные. Напротив, S&P 500 Equal Weight Index хранит равновесие, позволяя каждой компании дышать в одинаковых условиях. Тот самый «пляшущий по равным весам».
С момента, как в 1984 году начались эти странные вызовы, S&P 500 проколол своего равного соперника, добавив 1% за первую половину 11 лет, с самой свежей находкой в 2025 году. Как показано в таблице, вот так-то в 12-месячный период S&P 500 после последних 10 инцидентов всегда поднимался. И да, почти всегда с двойными цифрами! 🤑
| Год | 12-месячная доходность S&P 500 |
|---|---|
| 1984 | 25% |
| 1990 | 4% |
| 1995 | 23% |
| 1997 | 28% |
| 1998 | 21% |
| 2012 | 18% |
| 2017 | 12% |
| 2020 | 39% |
| 2023 | 23% |
| 2024 | 14% |
| Среднее | 21% |
Таким образом, когда S&P 500 берет более 1% от своего равноправного собрата за первую половину года, его средний рост составляет 21% на следующие 12 месяцев. Ни одно историческое падение не предвещает столь ответственной будущности, но кому-то стоит склониться к этому факту, можно предположить, что ждет нас дальше с рынком акций!
На 30 июня 2025 года S&P 500 закрылся на 6205. И если его рост повторится как системный процесс, то к 30 июня 2026 года индекс поднимется на 21%, став 7508. Привет, 20% роста от текущего уровня в 6244!
В данный момент S&P 500 торгуется по исторически высокому уровню
Одна из причин, по которой S&P 500 обогнал своего равноправного соперника в первой половине 2025 года, заключается в сильном росте прибыли крупнейших компаний. «Великолепные Семь» в совокупности увидели рост доходов на 28%, в то время как остальные 493 акции в индексе достигли роста только на 9%, согласно данным FactSet Research.
Важно понимать, что аналитики с Уолл-стрит полагают, что разрыв в доходах будет сужаться. Вот как:
- «Великолепные Семь» ожидают роста прибыли на 16% в 2025 году, тогда как остальные 493 компании рассчитывают на 7% роста.
- «Великолепные Семь» предполагают 15% роста в 2026 году, а остальные 493 компании предсказывают 13% роста.
Невзирая на их массы, «Великолепные Семь» все еще демонстрируют сильные доходы. И это приятно, потому что они составляют треть индекса по рыночной стоимости. Но еще более радостно, что прогнозируется рост доходов среди остальных 493 компаний. Это дает надежду, что рынок акций может значительно расшириться в ближайшие месяцы.
Тем не менее, в данный момент S&P 500 торгуется по 22.3 от ожидаемых доходов, что является большим превышением по сравнению с 10-летним средним значением 18.4, согласно FactSet Research. Исторически, оценки около 22 раз превышают ожидаемые доходы всего на 3% за следующие три года согласно экономисту Торстену Слоку из Apollo Global Management.
Так что вот она общая картина: история говорит, что S&P 500 может стремительно взлететь в следующем году. Но та же история намекает, что высокие оценки могут привести к слабым результатам в будущие три года. Инвесторы могут reconciliate эти противоположные взгляды, ограничивая покупки высокоубедительными акциями, которые при этом остаются по разумным оценкам. Ох, эти законы рынка… 🚀
Смотрите также
- Графики
- Стоит ли покупать фунты за йены сейчас или подождать?
- Noventiq акции прогноз. Цена SFTL
- Будущее ADA: прогноз цен на криптовалюту ADA
- Будущее TAO: прогноз цен на криптовалюту TAO
- Будущее CRO: прогноз цен на криптовалюту CRO
- Татнефть акции прогноз. Цена TATN
- Баланс среднестатистического 401(k) в прошлом году — ваши сбережения на уровне?
- Стоит ли покупать евро за рубли сейчас или подождать?
- Стоит ли покупать доллары за левы сейчас или подождать?
2025-07-17 20:42