Вам знаком Roku? Вот один малоизвестный факт, который нельзя упустить.

Застоявшийся в мире медийных технологий Roku (ROKU 0.21%) оснащен множеством удивительных качеств, о которых многие даже не догадываются, как о своих собственных недостатках. 😄

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Читать отчёты

Вы, возможно, не знаете, что компания продает свою аппаратуру с убытком, лишь бы увеличить число пользователей. А вот тот факт, что Roku – лучший продавец программного обеспечения для ТВ в Северной Америке, вам, наверняка, известен, но вот недавно они запустили потоковые устройства и телевизоры в таких местах, как Западная Европа и Латинская Америка – это может удивить. А слышали ли вы, что продажи рекламы Roku росли быстрее, чем сама платформа до того, как Amazon (AMZN 0.39%) сделала Roku своей предпочтительной рекламной платформой? Вот вам и праздник, а не обман! 🎉

Но я не здесь, чтобы увлечь вас этими мелочами. Моя задача, о, какова же она, совершенно проста. Многие инвесторы беспокоятся о малом чистом доходе Roku, но знаете ли вы, что это на самом деле фантастическая машина для печатания денег? 🤑

Roku тихо печатает деньги, как великий технологический гигант

Деньги – это король, а Roku купается в золоте. 🏊‍♂️

В компании за последние четыре квартала было сгенерировано $977 миллионов свободного денежного потока, основанного на $4.25 миллиарда доходов. Это приводит к марже свободного денежного потока в 23%. Неплохо, не правда ли? 🤔

Могущественный Apple (AAPL -0.06%) демонстрирует 24.6% по тому же показателю, а Microsoft (MSFT 1.27%) стоит на уровне 25.7%. Это одни из самых прибыльных компаний мира, и Roku дышит им в затылок в отношении наличных марж. Просто жесть! 😱

Умная бухгалтерия Roku

Конечно, есть некоторые фокусы в ультраэффективных денежных прибылях Roku. 🧙‍♂️

Операция компании чрезвычайно легка в плане активов с очень небольшими капитальными затратами. В результате 96.2% наличности от операций Roku упало на строку свободного денежного потока в первом квартале 2025 года. Как это возможно? Да, станьте волшебником в бухгалтерии! 🎩✨

Roku обожает компенсацию акциями. Акции составили 18.7% операционных расходов Roku за последний год. Сравните это с 18% для Microsoft и 20.6% для Apple. Но эти технологические титаны взлетают к небесам, а акции Roku упали на 81% с осени 2021 года. Низкие цены на акции делают выплаты акциями менее эффектными, однако Roku по-прежнему среди элиты в этом вопросе.

В конце концов, Roku использует все приемы, чтобы собирать денежные прибыли, одновременно сообщая о крошечных налогооблагаемых доходах. Поэтому вы видите, что его показатели прибыли колеблются около линии безубыточности, в то время как денежные прибыли накапливаются. На конец первого квартала 2025 года у Roku было $2.26 миллиарда денежных эквивалентов и никаких долгов. Зачем занимать деньги, когда ты и так печатаешь кучу денег?

Roku может позволить себе долгосрочную перспективу

Эти сочные денежные потоки дают Roku свободу исследовать множество различных стратегий роста – все одновременно. Вот вам и мечта! 💭

Текущие усилия включают увеличение рекламной платформы, расширение глобального охвата Roku и увеличение оригинального контента. Портфель телевизоров под брендом Roku растет, показывая отличные продажи наряду с передовыми технологическими разработками. Недавнее приобретение потокового сервиса Frndly TV добавляет много премиального контента на платформу Roku, причем за скромную цену в $185 миллионов. Вот бы жить так! 💸

Впечатляющие денежные потоки Roku часто остаются незамеченными, и я думаю, это ошибка. Компания инвестирует свои избыточные деньги в множество проектов, способствующих росту, и аппаратура под брендом Roku по-прежнему служит инструментом маркетинга. Это желание терпеть финансовые беды, вместо того чтобы передавать их потребителям, должно оправдать себя на фоне двойной угрозы дорогих тарифов и обновленной инфляции.

Компания с низкими или отрицательными свободными денежными потоками не имела бы такой свободы, полагаясь на дорогие долговые бумаги или предложения акций, вредящие акционерам, чтобы сохранить свои инициативы роста. Или, вы знаете, просто закрыть дорогие проекты роста, потому что нечем платить. Как же просто! 🥲

Акции Roku уже не такие дешевые, как раньше, увеличившись на 47% за последние 52 недели. В то же время кажется, что рыночные участники недооценивают силу огромных денежных прибылей Roku.

Смотрите также

2025-07-18 00:56