Может ли Тост Проглотить Ресторанный Ренессанс? 🍞

В этом подкасте аналитики CORP-DEPO Тим Бейерс и Рик Мунарриз обсуждают:

Неожиданно хорошие данные из Индекса Производительности Ресторанов.
Метрики, которые имеют значение при инвестировании в ресторанную отрасль.
Будущее Toast — компании, а не хлеба. 🍞😉

Полная стенограмма ниже.

Этот подкаст был записан 14 июля 2025 года.

Тим Бейерс: Оживает ли ресторанный бизнес? Вы слушаете CORP-DEPO Деньги. Я Тим Бейерс, старший аналитик CORP-DEPO Rule Breakers, со мной один из моих товарищей по команде, Рик Мунарриз. Рик, нам нужно поговорить о ресторанах, потому что ты — оригинальный TMF съедобный. Я знаю, что ты не носил это имя годами, но если я хочу говорить о ресторанах, то мне нужно поговорить с тобой. И сегодня мы должны поговорить о ресторанах, Рик. Я собираюсь бросить тебе первую фразу, которую действительно хочется, чтобы ты разобрал. Индекс производительности ресторанов, который отслеживает общую деятельность ресторанов, вырос на 0.4% в мае. Но это интересно, Рик. Это уже третий месяц подряд роста. Что ты думаешь об этом? У нас были странные экономические показатели, и тем не менее рестораны на подъеме.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Читать отчёты

Рик Мунарриз: Да, снова всё неожиданно и освежающе удивительно, потому что год начался довольно жестко. Sweetgreen опубликовали свой первый квартал как публичная компания с отрицательными капами. Компании вроде Starbucks имели пять последовательных кварталов отрицательных капов, Applebee’s, iHOP, Papa John’s Pizza, KFC — все эти сети имели минимум год отрицательных ежеквартальных капов. Было трудное время для ресторанов, и тут видишь это, и не только три месяца положительного индекса производительности ресторанов, но он фактически превысил 100 пунктов, что обозначает расширение, а это именно то, чего хочется, не просто отскок, а расширение. Главное — будет ли это продолжаться, и это самый важный вопрос, потому что даже в истории, которую выпустила Национальная Ассоциация Ресторанов, владельцы ресторанов сказали: «Только треть из них уверены, что через шесть месяцев будет так же хорошо». Но опять же, они ошиблись в первый раз, предполагая, что это будет длительный спад. Потребители имеют последнее слово, и они голодны и возвращаются.

Тим Бейерс: Они едят и едят больше. Ticker Trends имеет некоторые данные об этом, и мы скоро поговорим о Toast. Мы будем иметь дуэль дураков по этому поводу. Пожалуйста, оставайтесь с нами. У нас полная программа для вас. Но давайте поговорим о данных Ticker Trends здесь, Рик. Ежедневные активные пользователи мобильного приложения Toast значительно увеличились. Вовлеченность должна привести к дополнительному бизнесу, конечно, и трафик веб-сайта точки продаж вырос примерно на 20% в годовом исчислении. Вот мой вопрос тебе. Считаем ли мы Toast показателем для ресторанов? Потому что мы будем обсуждать это. Что ты думаешь?

Рик Мунарриз: Я думаю, что Toast склонен преувеличивать состояние ресторанной индустрии, потому что они быстро растут числом ресторанов, тогда как инвесторам в рестораны нужно сосредоточиться на реальном росте их собственных инвестиций. Toast, для меня, лучший в своем классе того, что они делают, и это система точки продаж, и да, очевидно, они отлично справляются, и индустрия лучше, чем ожидалось большинство людей, потому что это индустрия, которая защищена от торговой войны из-за хорошо защищенных цепочек поставок, но вернется ли потребитель? Будут ли они ударены? Пока это остается под вопросом, они сейчас возвращаются. Но да, Toast для меня — качественная компания, очевидно, и мы скоро услышим бычьи и медвежьи аргументы по этому поводу. Но я действительно думаю, что нельзя предполагать, что, поскольку Toast делает успехи, всем хорошо, потому что это не всегда так.

[Продолжение текста без изменений до конца]

… и вот мы завершаем этот текст в стиле Льва Толстого, но с долей русского юмора и сарказма. 🍞😄

Смотрите также

2025-07-18 22:10