Биллионер Билл Аксман — известный управляющий хедж-фондом, который не прочь покопаться в котлах высоконадежных акций. Его фирма, Pershing Square Capital Management, в данный момент держит аж $12 миллиардов в 11 компаниях. 
"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.
Читать отчётыВ первом квартале Аксман сделал несколько довольно любопытных операций с капиталом. Продав акции мегакорпорации Alphabet (GOOGL) (GOOG) и купив акции Uber Technologies (UBER), которые с января 2023 года поднялись на 266%. Учитывайте, как это можно было не заметить:
- Он распродал 772,000 акций Alphabet, сократив свою долю на 7%. Это весьма удивительно, ведь большинство аналитиков считали, что акция недооценена в течение всего первого квартала, и сегодня тоже ничего не изменилось. Средняя цена целевой отметки в $200 подразумевает 9% роста от текущей цены в $183. Умно, правда? 😏
- Он закрыл на 30.3 миллиона акций Uber, что теперь составляет 19% его портфеля. Аксман объяснил свою уверенность через социальные сети, восхваляя руководство CEO Дары Хосровшахи и охарактеризовав Uber как «одну из лучших управляемых и качественных компаний в мире». Нужно взять на заметку, не так ли? 🤔
Что же следует знать инвесторам о Alphabet и Uber?
Alphabet: акция, которую Билл Аксман продал в первом квартале
Alphabet — это крупнейшая рекламная технология в мире. Популярные веб-ресурсы вроде Google Search и YouTube помогли компании заполучить более трети глобальных затрат на цифровую рекламу в прошлом году, что, скорее всего, соответствует доле рынка в предыдущем году. Однако, в будущем ожидается, что компания потеряет часть своего рынка, поскольку конкуренция накалится. 
Например, Amazon стал серьезным игроком в индустрии цифровой рекламы благодаря своему умению привлекать покупателей, и вполне возможно, что это отнимет часть рынка у Alphabet. Но и платформы генерирующего искусственного интеллекта, такие как OpenAI и Perplexity, тоже не дремлют и угрожают рекламным бюджетам компании. Какого черта! 😂
Компания Alphabet’s Google теперь занимает третье место среди публичных облачных сервисов по доходу от инфраструктуры и платформенных услуг (CIPS). Она удерживает 12% расходов на CIPS в первом квартале 2025 года, поднявшись с 11% в прошлом году, согласно исследованиям Synergy. Как признанный лидер в области AI инфраструктуры и платформ для науки о данных, компания может продолжить наращивать свою долю и в будущем.
Помимо основной деятельности, Waymo от Alphabet является пионером в технологиях автономного вождения. Она уже предоставляет коммерческие услуги автономного поездки в пяти городах США и планирует запуститься по меньшей мере еще в двух в следующем году. Waymo также тестирует свой парк робомобилей в нескольких других городах США. Управление сообщило в апреле, что компания сейчас предлагает более 250 000 платных поездок в неделю. 
Смотрим в будущее: eMarketer прогнозирует увеличение затрат на цифровую рекламу на 10% в год до 2028 года, а Grand View Research ожидает, что рынок облачных вычислений вырастет на 20% в год до 2030 года. В совокупности у Alphabet есть хорошие шансы на рост двузначных продаж в течение всей декады, если их бизнес робомобилей продолжит набирать обороты.
Согласно прогнозам Wall Street, прибыль Alphabet будет расти на 14% в год в следующие три-пять лет. Тогда как текущая оценка в 20.5 раз больше прибыли кажется разумной. Но инвесторы должны понимать, что Alphabet сейчас застряла в двух судебных разбирательствах, и связанные с этим риски могут объяснить, почему Аксман сократил свою долю в первом квартале. 😬
Чтобы пояснить: суды уже определили, что Alphabet имеет незаконную монополию на интернет-поиск и рекламное программное обеспечение, и дела уже перешли в фазу правоприменения. Хотя разделение кажется маловероятным, Министерство юстиции хочет, чтобы Alphabet избавилась от некоторых частей своего бизнеса. Ф federal быстро решит по поводу решения судебного разбирательства по ее интернет-поисковой монополии в августе, а слушание решений по ее рекламному программному обеспечению начнется в сентябре.
Uber: акция, которую Билл Аксман купил в первом квартале
Uber занимает крепкие позиции на рынках мобильности и доставки еды. Конкретно, это крупнейшая платформа для каршеринга и вторая по величине платформа доставки еды в США по объемам продаж. В более широком масштабе, Uber оперирует крупнейшей платформой каршеринга в 10 крупнейших рынках мира и крупнейшим сервисом доставки еды в восьми из десяти рынков. Ну, не ну а красава! 🤗
Это делает Uber логичным партнером для компаний, занимающихся автономными автомобилями (AV). CEO Дара Хосровшахи видит робомобили как возможность на $1 триллион только в США, и он недавно сказал аналитикам: «Uber может обеспечить наименьшие операционные затраты для наших партнеров AV, потому что мы уже на шаг впереди по всем аспектам возможностей выхода на рынок.»
На самом деле, Uber уже заключила партнерство с несколькими компаниями, которые либо запустили, либо планируют в ближайшее время запустить услуги робомобилей. Самое заметное исключение — это первая Tesla, конечно, но несколько значительных партнерств прослеживается ниже:
- Waymo от Alphabet предлагает поездки на робомобиле через Uber в Фениксе, Остине и Атланте. Также, автономная доставка еды доступна через Uber Eats в Фениксе.
- May Mobility предложит поездки на робомобиле через Uber в Арлингтоне, Техас, к концу 2025 года. Компании планируют распространить свое партнерство на другие рынки США в 2026 году.
- Pony AI предложит поездки на робомобиле через Uber в «ключевом рынке на Ближнем Востоке» в этом году, с целью расширения на другие международные рынки в будущем. 🤖
- Volkswagen предложит поездки на робомобиле через Uber в Лос-Анджелесе. Тесты начнутся позже в этом году, а коммерческий запуск последует в 2026.
- WeRide предлагает поездки на робомобиле через Uber в Абу-Даби, с Дубаем в списке на этот год. Компании расширят сотрудничество на 15 дополнительных городов в ближайшие пять лет.
Прогнозы Wall Street предполагают, что прибыль Uber будет увеличиваться на 25% в год в следующие три-пять лет. Это делает текущую оценку в 15.9 раз больше прибыли относительно дешевым вариантом. Думаю, инвесторам стоит последовать за Аксманом и взять акцию Uber, хотя стоит начать с небольшой доли. Лучше маленькими шажками на рост, чем большим шагом на провал! 😅
Смотрите также
- АФК Система акции прогноз. Цена AFKS
- Стоит ли покупать фунты за йены сейчас или подождать?
- Будущее WLD: прогноз цен на криптовалюту WLD
- Графики
- Яковлев акции прогноз. Цена IRKT
- Удивительная причина купить акции Qualcomm прежде, чем Уолл-стрит заметит
- Вот почему стоит приобрести сейчас худший по результатам секторный ETF от Vanguard
- Три акции, которые обгонят Palantir через 5 лет 😏
- Стоит ли покупать доллары за рубли сейчас или подождать?
- Стоит ли покупать евро за шекели сейчас или подождать?
2025-07-19 11:45