Поможет ли вам стать миллионером эта медвежья рыночная покупка?

Индекс S&P 500 находится около своих исторических максимумов. Кто говорит о медвежьих рынках? Попробуйте PepsiCo (PEP), цена акций которой упала примерно на 30% от своего пика в 2023 году по состоянию на момент написания этого текста. Такое падение превращает акции PepsiCo в собственный, персональный медвежий рынок и делает их привлекательным выбором для инвесторов-контрарианцев, стоимостных инвесторов, дивидендных инвесторов и тех, кто предпочитает инвестиции с ростом дивидендов. Вот что вам нужно знать.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Читать отчёты

Pepsico является ведущим пищевым акционером в отрасли

Одной из первых вещей, которые нравятся в компании PepsiCo, является её основной бизнес — продажа продуктов питания. Однако в отличие от многих конкурентов она имеет весьма диверсифицированный портфель. Компания наиболее известна благодаря своей газировке с одноименным названием, которая возглавляет безалкогольный сегмент бизнеса. Кроме того, это крупнейший производитель соленых закусок (Frito-Lay), и у неё есть значительное подразделение по производству упакованных продуктов питания (Quaker Oats). Разнообразие рычагов для роста помогает на фронте развития, а наличие нескольких бизнесов для возвращения к ним поддерживает компанию в трудные времена.

Но это еще не вся история. Компания PepsiCo имеет глобальный бизнес с мощными дистрибуцией, маркетингом и научно-исследовательскими подразделениями. Она может на равных соперничать со своими конкурентами. Кроме того, учитывая ее масштабы, она способна действовать как консолидатор отрасли, покупая меньшие бренды для поддержания актуальности своего портфеля среди потребителей. Недавно компания приобрела производителя пробиотических напитков Poppi и мексиканско-американскую компанию Siete Foods. В целом, PepsiCo — привлекательный бизнес с историей эффективного управления.

Это подчеркивается тем фактом, что PepsiCo является королем дивидендов с более чем полувековой историей ежегодного увеличения выплат по дивидендам. Невозможно создать такую историю без хорошей бизнес-модели, которая успешно реализуется как в хорошие времена на рынке, так и в плохие.

Сейчас плохое время для PepsiCo

К сожалению для ПепсиКо, сейчас один из не лучших моментов. Рост замедлился до минимума и отстаёт от ключевых конкурентов. Компания заявила, что в ближайшем будущем ожидаются дополнительные препятствия. Однако приобретение компаний Poppi и Sieye показывает, что компания пытается внести изменения для улучшения своих финансовых результатов. Учитывая масштабы ПепсиКо, невозможно быстро изменить ситуацию. Это займет некоторое время.

И это огромная возможность для долгосрочных инвесторов. Сейчас коэффициенты цены к выручке, цены к прибыли и цены к балансовой стоимости Pepsico ниже средних значений за пять лет. Дивидендная доходность, составляющая около 4.3%, близка к самым высоким показателям в недавней истории компании. Если вы предпочитаете стоимостный или доходный подход, сегодня PepsiCo кажется дешевым.

Если вы контриарий, то сейчас вы будете ценить отношение инвесторов к PepsiCo с таким презрением. Уолл-стрит ведет себя так, будто компания будет постоянно отставать от конкурентов вроде Coca-Cola, хотя история показывает, что эти два гиганта по производству напитков часто меняются местами в производительности. Поэтому покупка акций PepsiCo во время ее текущего отставания означает ставку на аутсайдера, несмотря на отсутствие особых оснований предполагать, что они не поменяются местами снова в будущем.

Исторически высокий доход и продолжительный рост дивидендов привлекут как поклонников дивидендов, так и тех, кто ориентирован на акции роста и дохода. Обратите внимание, что дивиденды PepsiCo росли со скоростью 7% годовых в течение последнего десятилетия. Это означает, что за этот период дивиденд почти удвоился, о чём сложно жаловаться. Хотя краткосрочный рост дивидендов может немного замедлиться, если PepsiCo сможет снова выйти на путь роста, как это было ранее, то рост дивидендов вероятно возобновится.

Медленное и постоянное приводит к миллионам в выигрыше

Пепсико само по себе вряд ли превратит вас в миллионера, если вы не инвестируете большую сумму денег в акции сегодня. Тем не менее, она может стать ключевой частью более диверсифицированного портфеля, обеспечивая надежный рост на долгосрочную перспективу как с точки зрения капитализации стоимости, так и дивидендов. Похоже, что акции находятся в состоянии распродаж из-за своего собственного медвежьего рынка, что делает сейчас особенно привлекательным моментом для покупки.

Смотрите также

2025-07-19 12:05