1 акция, которая превратила 1000 долларов в 66000

Инвестирование работает лучше всего, когда инвесторы применяют долгосрочное мышление. Рассмотрение вопроса в масштабе десятилетий вместо дней или месяцев позволяет сосредоточиться на наиболее важных факторах и дает возможность использовать силу экспоненциального роста.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Читать отчёты

Оглядываясь назад, можно увидеть несколько колоссальных победителей среди терпеливых инвесторов. Например, один доминирующий ведущий предприятие индустрии обеспечило общую доходность для акционеров на уровне 6540% за последние 30 лет (по состоянию на 15 июля). Этот гигантский прирост означает, что если кто-то вложил всего $1000 в июле 1995 года и продолжал держать акции, реинвестируя дивиденды регулярно, сегодня его вложения стоили бы примерно $66000.

Но каким образом акции розничной торговли обеспечили такой рост в 66 раз, и стоит ли их добавлять сегодня в портфель?

История успеха

Шансы таковы, что вы живете неподалеку от магазина HD (Home Depot). Сейчас компания имеет магазины в радиусе 16 км (10 миль) от 90% населения США. Но так было не всегда.

Еще в январе 1995 года было только 340 магазинов Home Depot. В те дни компания стремительно росла, продавая строительные материалы, бытовую технику, домашний декор и различные инструменты как для самостоятельных строителей, так и для профессиональных клиентов. Ранняя руководящая команда понимала, что они могут расширяться, открывая новые магазины в новых рынках.

По состоянию на 4 мая 2025 года в сети магазинов Home Depot было 2350 точек продаж, включая 182 в Канаде и 140 в Мексике. В настоящее время это действительно гигант розничной торговли, чьи продажи за один лишь первый квартал финансового года составили $39,9 миллиарда. Неудивительно, что эта сумма на порядки выше той, которую компания зафиксировала 30 лет назад. Это делает Home Depot лидером рынка ритейла для улучшения дома, уступая только Lowe’s.

Home Depot также приносит огромные прибыли. В последнем финансовом квартале операционная прибыль составила 5.1 миллиарда долларов. Руководство стремится вернуть деньги акционерам. Дивидендные выплаты за финансовый год 2024 составили в общей сложности 8.9 миллиардов долларов, а выкуп акций был одним из компонентов.

Стоит ли сейчас покупать акции Home Depot?

Рост Home Depot за последние три десятилетия впечатляет. Это доминирующий розничный торговец с сильным присутствием бренда, непревзойденным ассортиментом товаров и хорошо развитыми возможностями мультиканальной торговли. Все это должно помочь ему сохранить свои позиции в отрасли.

Но стоит ли сейчас покупать акции? Одной из причин, по которой инвесторы могут так не считать, является то, что компания в последние годы работает не столь эффективно. Home Depot показал свою чувствительность к макроэкономическим факторам, таким как более высокие процентные ставки и инфляционное давление, которое отбивает желание у потребителей тратить крупные суммы на проекты реконструкции и обновления.

Компания Home Depot имеет хорошие шансы на процветание при улучшении макроэкономических условий, однако важно учитывать, что в 2022 году медианный возраст дома в США составил 40 лет по сравнению с 31 годом в 2005 году. Более старые дома требуют большего ухода и ремонта, что должно поддерживать спрос на товары Home Depot.

Это компания высокого качества, которая столкнулась с временными трудностями. Однако акции все еще торгуются при соотношении цены к прибыли в 24.3. Это близко к соотношению, по которому торгуется S&P 500, но оценка остается дорогой, учитывая, что прогнозируемый рост прибыли на акцию Home Depot составляет только 5.9% ежегодно с фискального года 2024 до фискального года 2027 согласно консенсусным оценкам аналитиков.

Положительный взгляд заключается в том, что отрасль ремонта домов всегда будет существовать и долговечность может быть привлекательной чертой для инвесторов, желающих купить акции и держать их долгое время. На мой взгляд, наиболее разумным шагом было бы продолжать следить за Home Depot и ожидать более низкой оценки.

Смотрите также

2025-07-19 14:12