Если купить Apple за 10 000 долларов в 2025, станете ли вы миллионером через 10 лет?

Apple (AAPL) не радостен нынче: по состоянию на 16 июля акции подешевели на 16% в 2025. Но, как ни странно, это не помешало им вырасти на 562% за последние десять лет. Перспективы по тарифам и медленный прогресс в области искусственного интеллекта (ИИ) – главные «больные» точки инвесторов в нынешние дни. Кто бы мог подумать?

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Читать отчёты

Но давайте представим, что вас не смущает этот «праздник» и вы решаете: если вы сегодня купите акции Apple на сумму 10,000 долларов, состаритесь ли вы до 1 миллиона к 2035?

Становление доминирующим технологическим гигантом

Успех Apple объясняется, в первую очередь, мастерством управления брендом, его инновационной культурой, которая неизменно производит «хиты», и непревзойденным дизайном, которое ставит пользователя на первое место. Не забывайте, что дело не только в iPod, iPhone, MacBook, iPad, AirPods и Watch, а в том, как эти устройства изящно сосуществуют с программным обеспечением и услугами, создавая могучую экосистему Apple. Это не свадьба, а настоящий бал!» 🎭

Это один из лучших бизнесов в мире с беспрецедентным охватом. Во время первого квартала 2025 CEO Тим Кук радостно рапортовал о более чем 2,35 миллиардах активных устройств Apple по всему земному шару. Эта цифра продолжает ползти вверх, как чей-то долг в отпуске. И она демонстрирует, насколько Apple стала «вездесущей».

Не менее впечатляющим является тот факт, что эти продукты предоставляют Apple возможность генерировать более стабильный доход. «У нас свыше 1 миллиарда платных подписок на наши услуги», — сказал CFO Кеван Парех на звонке по поводу доходов за второй квартал 2025. С набором предложений, который варьируется от финансовых услуг «Pay» и «Card» до «TV+», «Music» и «Fitness+», Apple закупоривает свои прелести не только в железе.

Чтобы бизнес смог построить такую популярность, особенно в сложнейшей области потребительских технологий, требуется редкое умение действительно находить отклик у потребителей на длительном протяжении. Бренд Apple чрезвычайно силен, что питает лояльность клиентов и ценовую власть. Хочешь — не хочешь, а привязан как к ноге! 🎁

Сегмент услуг Apple принес 11,6% роста выручки в годовом исчислении во втором квартале (завершился 29 марта), что быстрее, чем весь бизнес в целом. Этот сегмент показывает звездный 75,7%-й валовой маржи, обеспечивая впечатляющую прибыльность для компании. Apple завоевала 24,8 миллиарда долларов чистой прибыли за последний бухгалтерский квартал, так что завидуем молча.

Команда управления не стесняется возвращать капитал акционерам. С начала 2012 финансового года Apple вернула потрясающие 987 миллиардов долларов своим инвесторам. Большая часть этого – обратные выкупы акций, и только около 15 миллиардов долларов выплачивается в виде дивидендов в год. Ну, не звездочет ли?

Apple в следующем десятилетии

Хорошее правило в инвестициях — победители продолжают побеждать. Apple – очевидно, фантастический бизнес с множеством замечательных качеств. И он не раз оберегал своих акционеров в прошлом.

Но инвесторы должны смотреть на ситуацию сегодня и в следующие десять лет с ясностью. Устойчивый рост прибыли на акцию (EPS) сделает акции Apple дорогими в 2035, как и поездка во дворец Никаса.» 😎 Это может быть единственно позитивным мнением, которое у меня имеется.

Не думаю, что акции обойдут более широкий S&P 500. В конце концов, прогнозируется, что EPS будет расти на 8,7% в год в период с финансового года 2024 по 2027, согласно консенсус-прогнозам Уолл-стрит. Экстраполировать этот прогноз до 2035 не дает инвесторам причин для восторга, но кто сказал, что инвесторы должны быть весёлыми? 🍾

Да, Apple может представить еще один прорывной продукт, который превзойдет финансовый успех iPhone. Однако я считаю, что вероятность этого исключительно мала. Как с нашим прошлом: уже однажды порадовал!

Это подводит меня к окончательному выводу: если вы купите акции Apple на 10,000 долларов сегодня, то за десять лет миллионером не станете. Это подразумевает колоссальное 100-кратное увеличение цены акции, или 58,5% в год. Реалистичный ли это подход для любой компании, не говоря о гиганте с рыночной капитализацией в 3,1 триллиона долларов? 🙄

Смотрите также

2025-07-20 02:53