3 Причины купить акции Realty Income как будто завтра не наступит

Недвижимость (О) может не показаться особенно привлекательной для покупки на первый взгляд. Сейчас акции торгуются примерно на 30% ниже своего пика в феврале 2020 года, что означает, что они так и не восстановились после пандемических вызовов. Кроме того, высокие процентные ставки, по-видимому, отпугнули инвесторов от приобретения этих акций.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Читать отчёты

Тем не менее, более тщательный анализ акций может фактически указывать на возможность вместо продолжающихся трудностей. Инвесторам стоит рассмотреть покупку как будто завтра не наступит по трём основным причинам.

дивиденд компании Realty Income

Realty Income определяется в значительной степени своим дивидендом. Часть этого обусловлена тем, что это инвестиционный фонд недвижимости (REIT), который требует выплаты минимум 90% своего чистого дохода акционерам в виде дивидендов.

Она позиционирует себя как ‘Компания ежемесячных дивидендов’, и выплачивает дивиденды каждый месяц с ноября 1994 года. Дивиденд также увеличивался по крайней мере один раз в год за это время. За последние 12 месяцев компания одобрила пять увеличений дивидендов.

Эта сумма составила совокупное ежегодное увеличение всего на 2.3%, что повысило уже достаточно щедкую выплату. Годовой дивиденд в размере почти $3.23 на акцию составляет дивидендную доходность около 5.6%. Для сравнения, средняя дивидендная доходность S&P 500 составляет чуть более 1.2%.

Реалти Инком может позволить себе этот дивиденд. За последние 12 месяцев компания сообщила о доходах от операций (FFO) в размере $4.12 на акцию. При выплате компанией чуть более $3.15 на акцию в виде дивидендов, остается достаточно средств для обратного выкупа акций или приобретения дополнительных объектов недвижимости.

Инвестиционный портфель компании

Портфель недвижимости компании Realty Income также говорит о стабильности этой организации, поскольку она владеет примерно 15600 одиночными объектами аренды. REIT арендует недвижимость по соглашениям о чистой аренде, что означает, что арендаторы покрывают страховку, обслуживание и налоги на имущество, обеспечивая компании более стабильный поток доходов.

Кроме того, компания выигрывает от того факта, что многие компании предпочитают арендовать свою недвижимость, освобождая капитал для других целей. К таким арендаторам относятся Walmart, Home Depot и Tractors Supply Company, все из которых имеют долгую историю стабильности и прибыльности, благодаря чему ставки неисполнения обязательств остаются низкими.

Уровень заполняемости этих объектов составил 98.5% в первом квартале, что означает почти полную доходность всех её владений. Это побудило компанию к росту через приобретение активов, и в 2024 году она добавила более 2000 объектов недвижимости в свой портфель, приобретя своего конкурента Spirit Realty. Кроме того, в первом квартале Realty Income купила еще 50 объектов и имела дополнительные 71 объекта на стадии строительства, что демонстрирует продолжающийся рост компании.

Возможность в акциях Realty Income

Реальти Инкоме в настоящее время торгуется примерно на 30% ниже своего исторического максимума, достигнутого в начале 2020 года. Как и большинство других акций, она упала в том же году из-за пандемии. После короткой распродажи начался рост до тех пор, пока повышение процентных ставок не прервало восстановление. Последние попытки восстановиться были медленными.

Действительно, более высокие процентные ставки снизили чистую прибыль компании. Однако ставки не были настолько высокими, чтобы помешать Realty Income приобретать и развивать объекты недвижимости, включая вышеупомянутое приобретение Spirit Realty.

Кроме того, Realty Income предлагает удивительно низкую оценку. На первый взгляд P/E коэффициент в 53 делает его дорогим. Тем не менее, за последние 12 месяцев FFO составил $4,12 на акцию, что означает продажу по отношению к цене-FFO всего лишь 14:1. Учитывая его низкую оценку и высокую дивидендную доходность, акции предоставляют значительные возможности как для инвесторов в доходные бумаги, так и возможно для роста при снижении процентных ставок.

Акции Realty Income — это покупка

Несмотря на долгосрочные трудности, покупка в Realty Income может оказаться неожиданно выгодной.

Постоянно растущий дивиденд привёл к высоким доходам от инвестиций, даже несмотря на трудности с акциями. Кроме того, обширный портфель недвижимости с низкой долей дефолтов делает акции и их дивиденды очень стабильными. К тому же, акция выглядит привлекательной по стоимости, если оценивать её по доходу FFO.

Высокие процентные ставки отрицательно сказались на финансовых показателях и акциях компании. Тем не менее, по мере того как такие опасения уменьшаются, инвесторы могут получить выгоду не только от щедрых дивидендов, но и укрепить доходность за счет роста акций, так как все больше инвесторов осознают стоимость Realty Income.

Смотрите также

2025-07-20 10:22