SoundHound: Купить или бежать? 🤪

SoundHound AI (SOUN) внезапно выскочила на радарах инвесторов, когда Nvidia призналась в любви к ней в прошлом году. Акции рванули вверх, как угорелые, но потом… остыли. Теперь они упали более чем на 50% от своего пика. Представляете, на полсотни процентов! 🤦‍♀️

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Читать отчёты

И вот теперь мучительный вопрос: это красный флаг, или шанс сорвать куш?

Стремление объединить голос и хитроумный ИИ

SoundHound начинала как компания, занимающаяся голосовым ИИ, и её платформа способна на большее, чем простое распознавание речи. Их технология «речь-в-смысл» и «глубокое понимание смысла» создана не только для того, чтобы превращать слова в текст, но и для того, чтобы понимать, чего на самом деле хочет человек, ещё до того, как он закончит говорить. Представляете себе?! Как будто читают мысли! 🧙‍♂️

SoundHound прочно обосновалась в автомобильной и ресторанной отраслях. Крупные автопроизводители, такие как Hyundai и Stellantis, используют её платформу для питания голосовых помощников в своих автомобилях, а сети быстрого питания встраивают её технологии в заказы на вынос, по телефону и в киоски. У компании отличная динамика в этих отраслях, но это только полдела.

Вторая часть истории связана с покупкой Amelia за 80 миллионов долларов в 2024 году. Amelia специализировалась на виртуальных агентах для таких отраслей, как здравоохранение, страхование и финансовые услуги. Это такие сферы, где куча правил, сложные транзакции и специфический жаргон делают интеграцию голоса задачей не из лёгких.

SoundHound купила Amelia не только ради клиентов в этих областях, но и ради доступа к её технологиям. По сути, это позволило компании объединить свои передовые технологии распознавания речи с интеллектом в общении от Amelia.

Amelia также дала SoundHound важную деталь, чтобы выйти за рамки голоса и войти в мир агентивного ИИ. SoundHound больше не хочет быть просто компанией по голосовому ИИ, она позиционирует себя как компанию по технологиям автономных голосовых агентов.

Запуск платформы Amelia 7.0 – большой шаг в этом направлении. Платформа разработана для того, чтобы действовать как цифровой сотрудник, который понимает намерения, рассуждает, естественно взаимодействует с людьми, а затем автономно выполняет задачи. Пока чат-боты мучаются с перебиваниями или перефразированием, Amelia 7.0 с её голосовой технологией преуспевает в этом. 🤓

Amelia также может быть интегрирована с корпоративными системами, такими как платформы планирования ресурсов предприятия (ERP), платформы управления взаимоотношениями с клиентами (CRM), службы поддержки, банковские системы, а также медицинские и страховые платформы. Она даже может выполнять очень специфические задачи для конкретной отрасли.

Например, в здравоохранении она может помочь пациенту, позвонившему в медицинскую практику, найти нужного специалиста, записаться на приём, получить предварительное разрешение и предоставить информацию о страховке. А в финансовом секторе она может обрабатывать такие задачи, как переводы баланса, споры по транзакциям или даже совершать сложные сделки с акциями и опционами. 💸

Такая голосовая ИИ-платформа может реально сэкономить компаниям деньги, поэтому перед ней открываются огромные возможности. Однако есть и над чем поработать.

Всё дело в реализации

Хотя SoundHound недавно сообщила о росте выручки на 151% в первом квартале, она все еще не прибыльна, и её валовая маржа снизилась. Сделка с Amelia принесла некоторые старые контракты с низкой прибыльностью, а также амортизационные расходы от приобретения, которые также влияют на отчетные результаты. В прошлом квартале валовая маржа по общепринятым принципам бухгалтерского учета (GAAP) снизилась до 36,5%, хотя скорректированная валовая маржа была выше – 50,8%.

SoundHound стремится вернуть валовую маржу выше 70% со временем. В последний раз она достигла этого уровня в четвертом квартале 2023 года, до закрытия сделки с Amelia. Руководство ясно дало понять, что улучшение профиля прибыльности является ключевой задачей, и по мере истечения срока действия и пересмотра контрактов с низкой прибыльностью эти показатели должны улучшиться.

Дальнейший путь – это исключительно вопрос реализации. У SoundHound интересная технология и дифференцированный продукт. Однако она сталкивается с конкуренцией со стороны более крупных компаний, которые располагают большими ресурсами и широкой пользовательской базой.

Снижение стоимости акций больше связано с настроениями и оценкой, чем с перспективами роста. Акции никогда не были дешевыми, и, вероятно, не будут в ближайшее время. Но такова участь большинства компаний с огромными будущими возможностями.

Если SoundHound добьется успеха и станет ведущей компанией в области агентивного ИИ, снижение цены акций покажется подарком судьбы. Однако, если она споткнется или будет обойдена более крупным игроком, сила её технологии не будет иметь значения. 🤷‍♂️

Простой факт заключается в том, что лучшая технология не всегда побеждает. Sony знает это очень хорошо. Её превосходная технология Betamax проиграла VHS в ранние дни видеомагнитофонов. Но компания извлекла урок, когда появились DVD, с её Blu-ray технологией, победившей HD DVD, несмотря на то, что она, возможно, была менее совершенной. Время покажет, кто победит в области агентов ИИ.

Стоит ли покупать акции SoundHound?

SoundHound находится на пересечении голосового ИИ и ИИ-агентов, что может стать огромным рынком. Между тем, с рыночной капитализацией менее 5 миллиардов долларов у акций есть большой потенциал, если она сможет стать одним из основных игроков на этом рынке.

В целом, инвестиции в акции SoundHound – это ставка с высоким потенциалом доходности на потенциально большую тенденцию. Для долгосрочных инвесторов, которые могут справиться с волатильностью, покупка на снижении может быть отличной возможностью. Просто помните, что это все еще акция с высоким риском и высокой потенциальной прибылью. 😎

Смотрите также

2025-07-20 11:04