Почему акции Robinhood стоит купить до 30 июля

Robinhood (HOOD) за последние двенадцать месяцев взлетел более чем на 350%. Этот взлет был вызван ростом цен на акции и криптовалюты, что привлекло многих розничных инвесторов обратно на его онлайн-платформу для торговли и увеличило объемы торговли. 📈💰

Некоторые инвесторы могут быть неохотны вкладывать деньги в Robinhood после таких значительных приростов. Однако, возможно, стоит купить акции перед следующим отчетом о прибылях и убытках 30 июля по шести простым причинам.

1. Быстрое расширение

С 2020 по 2024 год число финансируемых клиентов Robinhood более чем удвоилось, а активы под управлением (AUC) более чем утроились. Это достижение было достигнуто даже в условиях жесткого замедления в 2022 году, когда повышение процентных ставок охладило рынки акций и криптовалют. Его выручка росла со среднегодовой темпом роста (CAGR) в 32.5%.

В первом квартале 2025 года число финансируемых клиентов Robinhood выросло на 8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и достигло 25.8 млн. Общие активы платформы (новая метрика, объединяющая AUC с активами, полученными в результате приобретения TradePMR в ноябре прошлого года) выросли на 70% до $221 млрд.

Если Федеральная резервная система снова снизит процентные ставки в этом году, больше инвесторов вернутся к акциям, опционам и криптовалютам. Этот переход должен подстегнуть его краткосрочный рост. 🤑

2. Меньше регуляторных проблем

Robinhood стал популярной платформой для розничных инвесторов благодаря комиссиям за торги. Он может предлагать бесплатные торги, так как объединяет все свои заказы и продает их высокочастотным торговым компаниям, которые могут извлекать небольшие прибыли из этих крупных сделок.

Эта модель «оплаты за поток заказов» (PFOF) привлекла много внимания Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) под председательством Гэри Генслера с 2021 по 2025 годы. Некоторые инвесторы даже предполагали, что SEC может полностью запретить PFOF-торги и ослабить основной бизнес Robinhood.

Однако этот запрет так и не был введен, а преемник Генслера, Пол Аткинс, недавно отозвал все предложенные регуляторные нормы против PFOF-торгов. По мере исчезновения этих регуляторных препятствий, у Robinhood должна появиться более ясная перспектива для расширения своей платформы с бесплатными торгами. 🤷‍♂️

3. Рост числа подписчиков

Robinhood запустил свою премиальную тарифную планку Gold почти девять лет назад. За $5 в месяц или $50 в год члены получают $1,000 беспроцентного маржинального кредита, более низкие маржинальные ставки, более высокие ставки по невложенным средствам, бонусы на налогооблагаемые депозиты и вклады в ИИС, более высокие лимиты на мгновенные депозиты, доступ к Level II торговым данным и другим преимуществам.

В первом квартале 2025 года число подписчиков Gold выросло на 90% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и достигло 3.2 млн, а выручка от подписок увеличилась на 65% до $38 млн. Хотя это составило всего 4% общей выручки Robinhood, это может постепенно диверсифицировать его бизнес, уменьшив зависимость от более волатильной выручки от транзакций.

4. Расширение экосистемы Robinhood

За последние несколько лет Robinhood значительно расширил свою экосистему, добавив больше криптовалютной торговли, торговлю опционами и банковские услуги на основе карт. Он также внедрил инструменты управления портфелем, управляемые искусственным интеллектом, и позволил своим инвесторам торговать «токенизированными» версиями (блокчейн-представлениями базовых активов) американских казначейских обязательств, акций и ETF.

Robinhood недавно добавил частные стартапы, такие как OpenAI и SpaceX, в эту стратегию токенизации. Инвесторы не получают акции этих стартапов через эти токены — они привязаны к «специальному инвестиционному траншу», который владеет этими частными акциями, — но это дает им некоторую косвенную экспозицию до их публичного дебюта. 🚀💡

5. Улучшение маржинальности

С 2020 по 2024 год валовая маржа Robinhood выросла с 88% до 94.4%. Его скорректированная маржа EBITDA — которая стала отрицательной в 2021 и 2022 годах — резко выросла с 2.3% до 48.4%.

Этот рост был обусловлен снижением расходов на опционы (основного фактора, влияющего на падение маржинальности в 2021 году), ростом выручки от подписок с более высокой маржой и увеличением доходов от операций с наличными средствами и маржинального кредитования. Он также увеличил долю выручки от сделок с криптовалютами и опционами (по сравнению с менее маржинальными сделками с акциями) по мере того, как начали действовать эффекты масштаба.

6. Оценка разумна по сравнению с ростом

С 2024 по 2027 год аналитики ожидают, что выручка Robinhood будет расти со среднегодовой темпом роста (CAGR) в 18%, а скорректированная EBITDA — в 23%. Эти прогнозы следует воспринимать с долей скептицизма, но Robinhood может продолжать отнимать клиентов у традиционных брокеров благодаря своим бесплатным сделкам, игровому подходу к инвестированию и расширяющемуся спектру финансовых технологий.

С рыночной капитализацией в $91.3 млрд акции Robinhood могут показаться дорогими — 50 раз больше скорректированной EBITDA этого года. Но если вы ожидаете, что текущий бычий рынок создаст сильные тенденции для его бизнеса, то имеет смысл приобрести несколько акций перед следующим отчетом о прибылях и убытках. 🎉📊

Смотрите также

• АФК Система акции прогноз. Цена AFKS

• Стоит ли покупать фунты за йены сейчас или подождать?

• Будущее WLD: прогноз цен на криптовалюту WLD

• Графики

• Яковлев акции прогноз. Цена IRKT

• Вот почему стоит приобрести сейчас худший по результатам секторный ETF от Vanguard

• Удивительная причина купить акции Qualcomm прежде, чем Уолл-стрит заметит

• Стоит ли покупать евро за шекели сейчас или подождать?

• Meta: Очередной цирк с конями?

• Баланс среднестатистического 401(k) в прошлом году — ваши сбережения на уровне?

2025-07-20 16:31