Merck (MRK), великий король фармацевтики, который получает стабильные доходы и прибыль. Однако акции давно страдают от душевных терзаний из-за своей зависимости от Keytruda — знаменитого лекарства от рака. Оно может быть самым продаваемым препаратом в мире, но к концу десятилетия Keytruda попадет в пропасть, как будто в туре по Испании 🧠💊.
"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.
Читать отчётыMerck пытается избежать конкурентов, и теперь компания совершила шаг, который может спасти её от катастрофы. Стоит ли инвесторам покупать акции? 🤔
Merck выложил 10 миллиардов, чтобы расширить свою коллекцию
9 июля Merck объявил, что приобретает Verona Pharma, британскую биотехнологическую компанию, специализирующуюся на лекарствах для респираторных заболеваний. За транзакцию Merck заплатит 10 миллиардов, чтобы добавить в свой арсенал Ohtuvayre — лекарство от ХОБЛ.
Впервые одобренный FDA в прошлом году, Ohtuvayre — это лечение ХОБЛ, которое выглядит очень перспективно. Его запуск был успешным, и сейчас он исследуется на другие болезни, что может привести к расширению показаний. 🧪🔬
Некоторые аналитики считают, что пик продаж Ohtuvayre может составить около 4 миллиардов. Значит, у компании снова блокбастер. Но хватит ли этого, чтобы заменить Keytruda? 🤷♂️
Мультипринципиальный подход Merck
Merck заключила несколько подобных сделок в последние годы. В 2021 году она приобрела Acceleron Pharma за 11,5 миллиарда. Эта сделка позволила запустить Winrevair — лекарство от легочной гипертензии. Winrevair — ещё одно перспективное лекарство с пиковыми продажами около 3 миллиардов.
Между Ohtuvayre и Winrevair — максимум 7 миллиардов в год, что намного меньше 29,5 миллиардов, которые Keytruda получил в прошлом году. Merck будет нуждаться в гораздо большем, но у компании есть план.
Некоторые из её покупок ещё не привели к одобренным препаратам с блокбастерным потенциалом. В 2023 году компания заплатила 10,8 миллиарда за Prometheus Biosciences и его кандидатуру на болезнь Крона, MK-7240. Это может стать ещё одним большим дополнением к портфелю, если препарат пройдёт клинические испытания.
Merck не зависит только от покупок, чтобы подготовиться к пост-Keytruda. Одним из самых важных внутренних проектов компании является подкожная (SC) версия её короны. SC Keytruda успешно прошла фазу 3 клинических испытаний, доказав, что она не хуже оригинала в лечении пациентов с немелкоклеточным раком лёгких. 🧬🧪
Новая версия лекарства имеет некоторые преимущества перед старой, включая значительно сокращение времени, которое пациенты проводят в кабинете, и времени, которое врачи тратят на подготовку, введение и наблюдение за пациентами.
SC Keytruda привлечёт много бизнеса во всех основных показаниях. И, вместе с новыми лекарствами, которые теперь находятся под контролем Merck, это позволит компании сгладить потери, когда биосимиляры Keytruda появятся на рынке. 🧩
Акции Merck могут хорошо себя показать после Keytruda
Merck сейчас имеет более 80 программ в своих фазах 2 и 3. Таким образом, даже за пределами упомянутых кандидатов, компания сможет найти новые жемчужины.
При условии расширения показаний существующих препаратов, даже 25% успеха на новых клинических соединениях приведёт к нескольким новым запускам в течение следующих пяти лет. Не все будут блокбастерами, но глубокий пайплайн Merck и недавние действия показывают, что она способна выйти за рамки Keytruda.
Кроме того, есть другие причины рассмотреть покупку акций. Во-первых, акции Merck сейчас выглядят очень дешевыми. Компания торгуется по 9,3 раза по прогнозируемым показателям прибыли. Среднее для сектора здравоохранения — 16,2.
Во-вторых, Merck — это твёрдый дивидендный акционер. Её прогнозируемый доход составляет около 4%, и за последнее десятилетие она увеличила выплаты на 88,8%.
Акции Merck отстали от рынка в течение последнего года, но перспективы компании всё ещё сильны, по крайней мере, для тех, кто готов держать акции некоторое время. 🧵
Смотрите также
- АФК Система акции прогноз. Цена AFKS
- Стоит ли покупать фунты за йены сейчас или подождать?
- Будущее WLD: прогноз цен на криптовалюту WLD
- Графики
- Яковлев акции прогноз. Цена IRKT
- Удивительная причина купить акции Qualcomm прежде, чем Уолл-стрит заметит
- Вот почему стоит приобрести сейчас худший по результатам секторный ETF от Vanguard
- Три акции, которые обгонят Palantir через 5 лет 😏
- Стоит ли покупать доллары за рубли сейчас или подождать?
- Стоит ли покупать евро за шекели сейчас или подождать?
2025-07-20 17:09