Станет ли Interactive Brokers путевкой в миллионы?

Дорогие друзья инвесторы, в нашу эпоху финансовых технологий, когда Robinhood Markets и Coinbase Global гастролируют по медийным страницам, как разиняющие циркачи, есть один скромный игрок в брокерской лиге, который, уподобляясь хитроумному шуту, пробивается сквозь общественное внимание, но не менее интересен, чем его пленительная конкуренция. Interactive Brokers (IBKR) — это платформа, превратившаяся из начального «песца» в глобальную силу, маня инвесторов переключиться на свой потрясающий сервис, что ведет к запредельному росту выручки и прибыли.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Читать отчёты

Итак, вопрос, представляете ли вы, что Interactive Brokers — это волшебная палочка для миллионеров? Или же 100-миллиардная компания может оказаться переоценённой, учитывая, что её акции взмыли на 400% в последние пять лет? Давайте заглянем в пропасть данных и позволим им поведать нам историю.

Институциональная торговля для всех

Задумайтесь: Interactive Brokers возникла из компании, занимающейся маркетмейкингом, которая решительно решила преобразовать свои торговые технологии в брокерский шедевр. Первоначально обслуживая зажиточных трейдеров и институциональные инвестиционные фирмы, она распахнула свои ворота для общего народа с услужливыми заявками на бессрочную торговлю акциями на своих счетах IBKR Lite.

С автоматизированными системами и доступом к практически каждой фондовой бирже и классу активов в мире, они способны предоставить более широкий спектр торгуемых активов по сравнению с традиционными брокерами.

Вот и заключение ценности, скомпонованное в данное время: Interactive Brokers нарастает с недоразвитого «песца» в 200,000 счетов в 2015 году до блестящих 3.9 миллионов на данный момент. Для примера, представьте себе, как их услуги могут соперничать с Robinhood для заокеанских эстетов, желающих приобщиться к американским акциям.

На платформе Interactive Brokers любое финансистское существо, из любой точки мира, может приобрести активы в 200 странах, начиная от акций и облигаций, и заканчивая опциями и товарами. Если вы, скажем, европейский трейдер, разве не приятно будет легко скупить акцию «Великолепной семерки», полагаясь на лазерные тонкости технологий, многократно переведенные за пределы континентов?

В то время как Robinhood только что открыл ворота для зарубежных инвесторов, которые могут получить возможность купить токены некоторых американских акций, но это, увы, не настоящая собственность, а нечто вроде ярмарки дельцов с высокими комиссиями. Противопоставление предлагаемых Interactive Brokers активов де-факто вырисовывает их широту для клиентов по всему миру — и это неудивительно, что множество клиентов стремится к их услугам, ведь это самоочевидно: ценность и качественное предложение определяют выбор.

Непрерывное глобальное расширение

Что же так интригует в компании, так это количество рынка, которое она всё еще может «похитить» в торговле акциями, облигациями и активами. С 3.9 миллиона клиентов на последнем квартале, по сравнению с 26 миллионами у Robinhood и 45.2 миллиона у Charles Schwab, источник неистощимый!

Это всего лишь брокеры в Соединенных Штатах, тогда как Interactive Brokers нацелена на глобальное присутствие в основных торговых рынках, открывая доступный рынок с сотнями миллионов возможностей. Даже поддерживая только маленький процент в своем бизнесе, имея активных клиентов, они с лёгкостью могли бы удвоить или даже утроить свою клиентскую базу в течение следующего десятилетия.

Помимо долгоиграющих перспектив роста, их прибыли остаются в рядах самых шикарных в бизнесе. В последнем квартале они выставили 75% предналоговой маржи прибыли, получив 1.1 миллиарда долларов на фоне 1.4 миллиарда долларов рынка.

Таким образом, Interactive Brokers заняли заслуженное место среди лучших бизнес-моделей, наряду с благородными платёжными сетями, как Visa и Mastercard. Даже если ее выручка в доступном рынке окажется не такой высокой, как у некоторых из «Великолепной семерки», эти баснословные маржи позволят им заработать более 10 миллиардов долларов, если только они продолжат к третьему клиентскому увеличению.

Итак, сделает ли Interactive Brokers вас миллионером?

Акционеры Interactive Brokers были щедро вознаграждены за последние пять лет — их накопленная совокупная доходность составляет 412%, что, увы, толкнуло акции на капитализацию в более 100 миллиардов долларов и отношение цены к прибыли (P/E) в 32.5.

Эти цифры выглядят несколько чрезмерными для довольно узкоспециализированной брокерской компании, но держу пари — для тех, кто смотрит на долгосрочную перспективу в десять лет, это по-прежнему выглядит весьма привлекательно. У компании есть достаточно пространства, чтобы утроить или даже у увеличить свою клиентскую базу на следующие десять лет. Больше клиентов означает больше торговли, больше выручки и роста доходов.

Не совершенно удивительно, если компания в скором времени перейдет к отметке в 10 миллиардов долларов в год чистой прибыли, что, увы, заставит ее рентабельность перейти на более разумный уровень. Акции уже взмыли высоко за последние пять лет, и у них капитализация в 100 миллиардов долларов, поэтому рост в краткосрочной перспективе может не радовать.

Основываясь на моих предположениях о росте в следующие десять лет, для того чтобы делать из Interactive Brokers инвестицию в миллион долларов, потребуется изрядная сумма. Тем не менее, потенциал роста Interactive Brokers в ближайшие годы может обещать вам место в диверсифицированном портфеле, который, несомненно, поможет вам достичь статуса миллионера.

😊

Смотрите также

2025-07-25 11:40