Стоит ли сейчас покупать акции IonQ?

Уолл-Стрит всегда ищет следующую большую идею, и квантовые вычисления становятся одним из самых обсуждаемых тематических направлений этого года. Не стоит далеко искать — IonQ (IONQ) за последний год показала рост примерно на 500%.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Читать отчёты

Компания разрабатывает и создает квантовые компьютеры, и её генеральный директор надеется, что технологии IonQ станут аналогом Nvidia в своей области.

Сможет ли IonQ оправдать такие высокие ожидания? Давайте исследуем ландшафт квантовых вычислений, чтобы определить, какова роль компании и может ли акция продолжать оставаться ключевым элементом вашего портфеля.

Акции квантовых вычислений: потенциал и предостережение

Квантовые вычисления представляют собой новую грань технологических инноваций, позволяя совершать сложные вычисления гораздо быстрее, чем это могут делать даже самые мощные современные суперкомпьютеры.

Однако главный тормоз — это то, что технологии все еще находятся преимущественно на стадии исследования. По меньшей мере дюжина компаний, включая IonQ, разрабатывает квантовые компьютеры. Но на данный момент их практическое применение вне академических кругов весьма ограничено, поскольку современные квантовые компьютеры нестабильны и склонны к ошибкам.

Когда же они будут отлажены, технологии могут стать настоящим прорывом. Согласно оценкам McKinsey, рыночные возможности могут достичь 100 миллиардов долларов к 2035 году.

Но есть и предостережение: большинство этого роста, вероятно, произойдет во второй половине следующего десятилетия. Многие эксперты, включая генеральных директоров компаний, разрабатывающих квантовые компьютеры, соглашаются с тем, что широкое применение технологий остается как минимум на несколько лет вперед.

Изучаем место IonQ в квантовом ландшафте

IonQ разрабатывает квантовые компьютеры на основе захваченных ионов для развертывания в дата-центрах. Что важно, их технологии совместимы с решениями различных поставщиков. Например, оборудование компании доступно на всех основных облачных платформах и поддерживает все известные языки программирования в области квантовых вычислений.

Кроме того, IonQ приобрела несколько компаний для расширения своего технологического влияния. Совсем недавно она объявила о покупке Oxford Ionics за 1,075 миллиарда долларов (в основном оплаченных акциями), что позволит ей получить право собственности на квантовые процессоры, основанные на захваченном ионе.

Компания намерена создать базу для интеграции своих квантовых компьютеров в реальные применения как можно бесшовнее.

IonQ также начинает генерировать доход. Накануне стало известно, что она работает совместно с Amazon (через её службы Amazon Web Services) и Nvidia, чтобы помочь фармацевтической компании AstraZeneca использовать квантовые вычисления для ускоренного развития лекарств. Она также выиграла несколько контрактов от Исследовательской лаборатории ВВС США на сумму около 94,4 миллиона долларов.

Сочетание органического дохода и дополнительного роста за счет приобретений позволяет IonQ рассчитывать на сильный рост в ближайшие два года.

Стоит ли сейчас покупать акции?

Сразу скажем, это по-прежнему очень рискованные акции. Во-первых, агрессивная стратегия приобретений компании может сыграть злую шутку, если она переплатит за другие компании или не сможет эффективно интегрировать их в свой бизнес. Рост также может замедлиться, если органический доход не будет соответствовать темпам роста, добавленного за счет этих приобретений.

Кроме того, конкуренция на рынке велика: с глубокими карманами действуют такие гиганты, как IBM, Amazon, Microsoft и Alphabet, которые разрабатывают квантовые компьютеры, наряду с несколькими новыми стартапами, как IonQ.

Наконец, IonQ сейчас имеет рыночную капитализацию в 12 миллиардов долларов. Это приводит к коэффициенту цена/доход 71 на основе оценок доходов на следующий год. Можно с уверенностью сказать, что цена акций уже отражает большую часть короткосрочного роста и успеха компании.

С другой стороны, это также может означать, что акции учли мало или вообще не учли возможность падения, если что-то пойдет не так — а неприятности могут произойти довольно легко. IonQ — это непроверенная компания с ограниченным доходом в неразвитой и спекулятивной отрасли. Высокая оценка означает, что акция имеет более значительное расстояние для снижения, если она потеряет интерес у инвесторов.

Таким образом, односторонняя динамика риска и вознаграждения может легко обернуться против инвесторов, повлекав за собой серьезные убытки в случае неблагоприятного исхода. Поэтому, вероятно, лучше избежать акций IonQ на данный момент.

🌌

Смотрите также

2025-07-25 13:56