Ах, S&P 500, этот вечный танцор на биржевом паркете, снова достигает новых высот. Кажется, что отыскать скромную крупную акцию в наши дни — занятие столь же безнадёжное, как поиск носового платка на светском рауте. Особенно это касается технологий и искусственного интеллекта (ИИ). Взять, например, Nvidia или Microsoft — их коэффициент P/E приближается к 40 и выше. «Как очаровательно рискованно», — подумаете вы, если, конечно, ваш банковский счёт не вызывает у вас приступов меланхолии.
"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.
Читать отчётыНо не все ИИ-акции таковы. Позвольте представить вам Alphabet (GOOG) (GOOGL), ту самую жемчужину, которую можно купить даже тогда, когда рынок, утомлённый собственным величием, стоит на историческом пике.
Матрица роста Alphabet
GOOG»>
А теперь давайте обратим внимание на Google Cloud, который демонстрирует рост выручки на 28% в годовом исчислении и вскоре может преодолеть отметку в $50 миллиардов. ИИ нуждается в огромных объёмах специализированных вычислительных мощностей, и Google Cloud готов предоставить их в избытке.
И, конечно, нельзя забывать о Waymo, этом своенравном автопилоте, который уверенно колесит по улицам крупнейших городов Америки, опираясь на инфраструктуру и экспертизу Alphabet. Это целая матрица роста, которая может быть ускорена ИИ.
Расширение маржинальности?
ИИ требует значительных капитальных вложений в центры обработки данных и чипы. Alphabet планирует потратить $75 миллиардов на капитальные затраты в 2025 году, большая часть которых будет связана с ИИ. Некоторые инвесторы находят это утомительным, но позвольте напомнить, что Google Cloud, некогда убыточный, теперь демонстрирует операционную маржу в 18%. Я полагаю, маржа Alphabet будет продолжать расти, возможно, достигнув 40% в долгосрочной перспективе, что сравнимо с Microsoft.
При текущей выручке в $359 миллиардов, которая может вырасти до $400–$500 миллиардов в течение десятилетия, операционная маржа в 40% сделает Alphabet самой прибыльной компанией в мире.
Выкупы акций и доступная цена
Все эти доходы текут на баланс компании, и Alphabet щедро делится ими с акционерами через выкупы и дивиденды. Дивидендная доходность составляет 0,42%, и она, как хороший коньяк, будет становиться всё крепче. За последние 10 лет количество акций в обращении сократилось на 12%.
Alphabet продолжает выкупать свои акции по этим восхитительно низким ценам. Её P/E равен 21, что является самым скромным показателем среди «Великолепной семёрки». Удивительно, не правда ли, учитывая, насколько Alphabet может выиграть от роста ИИ и облачных вычислений?
Сложите всё это вместе, и Alphabet выглядит как идеальная акция для покупки сегодня, даже несмотря на то, что рынок достиг исторических высот. Как говорится, стиль всегда остаётся в моде. 😌
Смотрите также
- АФК Система акции прогноз. Цена AFKS
- Три акции, которые обгонят Palantir через 5 лет 😏
- Стоит ли покупать фунты за йены сейчас или подождать?
- Meta: Очередной цирк с конями?
- Вот почему стоит приобрести сейчас худший по результатам секторный ETF от Vanguard
- Маршалл сократил долю в QQQ на $7,56 млн
- Одна невероятная причина купить этот дивидендный фонд до 29 июля
- Будущее WLD: прогноз цен на криптовалюту WLD
- Думаете, акции Sofi дорогие? Эта диаграмма может изменить ваше мнение.
- Стоит ли покупать евро за шекели сейчас или подождать?
2025-07-26 10:34