Два высоко летящих актива ИИ: совет продать до падения

В последние годы искусственный интеллект (ИИ) стал предметом не менее пристального внимания, чем приданое дочери в семействе, желающем обеспечить ей достойное положение. Упоминание «ИИ» на телефонных конференциях компаний S&P 500 выросло с менее чем 75 случаев в 2022 году до 241 в первом квартале текущего года, согласно FactSet Insight.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Читать отчёты

Некоторые компании воспользовались этим потоком интереса, как опытная леди пользуется благоприятным моментом на балу, чтобы представить своих детей обществу. Они либо построили свои империи вокруг спроса на ИИ, либо внедрили его для расширения своего влияния. Многие из них увидели стремительный рост своих акций за последние несколько лет — явление столь же внезапное, сколь и ошеломляющее.

Однако не все эти высоко летящие акции ИИ представляют собой надежную инвестицию после такого взлета. Среди аналитиков Уолл-стрит начало проявляться некоторое охлаждение даже к самым ярким звездам этого рынка. Некоторые предсказывают значительные падения, подобно тому, как светский круг начинает шептаться о том, что очередной брак может оказаться не таким блестящим, как казалось.

1. Palantir Technologies (потенциальное падение на 74%)

Palantir Technologies (PLTR) стала одной из самых успешных историй последних лет. С начала 2023 года цена акций взлетела на ошеломляющие 2290%, а капитализация компании теперь превышает $350 миллиардов. Однако некоторые аналитики считают, что эта высота достигнута слишком быстро, без должного обоснования.

Семеро аналитиков рекомендуют покупать акции или их эквиваленты, семнадцать советуют держать, а четверо уже выступили с рекомендацией продавать. Наиболее осторожный прогноз принадлежит Риши Джалирия из RBC, который установил целевую цену в $40, что предполагает падение на 74% от текущего уровня.

Причина такого скромного прогноза заключается не в слабых финансовых показателях. Palantir демонстрирует впечатляющий рост доходов благодаря своей платформе AIP, которая делает взаимодействие с большими данными более доступным и полезным. В результате коммерческие доходы в США выросли на 71% за первый квартал. Более того, компания продемонстрировала замечательную операционную эффективность. Г-н Алекс Карп, ее руководитель, предпочитает совершенствовать продукт, а не тратить время и силы на маркетинговые хитрости — подход, достойный восхищения.

Тем не менее, господин Джалирия и его коллеги опасаются, что цена акций поднялась выше разумных пределов. «Мы не можем понять, почему Palantir является самой дорогой компанией в сфере программного обеспечения,» — заметил он, добавляя, что такая стоимость кажется неустойчивой без существенного превышения ожиданий. Текущая цена акций составляет 228 раз больше прогнозируемых прибылей и 78 раз больше ожидаемых доходов. Подобные множители — это настоящая редкость даже среди S&P 500.

2. CrowdStrike (потенциальное падение на 26%)

CrowdStrike (CRWD) также пережила значительный рост, её акции выросли на 352% с начала 2023 года благодаря успеху платформы Falcon. Но даже крупный сбой прошлым летом не смог окончательно поколебать доверие инвесторов. Сейчас её капитализация достигла почти $120 миллиардов.

Однако аналитики начали относиться к этой истории с возрастающей осторожностью. За последний месяц три аналитика понизили рейтинг с «покупать» до «держать», а один выступил с рекомендацией «держать» с самого начала. Самая низкая целевая цена среди аналитиков — $350, что указывает на возможное падение на 26%.

Вновь главной проблемой становится высокая оценка. Тем не менее, операционные показатели остаются впечатляющими: клиентская база растёт, поскольку всё больше компаний выбирают широкий портфель услуг CrowdStrike. Доля клиентов, использующих минимум шесть модулей, увеличилась с 40% до 48% за два года.

Компания активно использует ИИ через свою новую платформу Charlotte, которая помогает реагировать на угрозы безопасности. Эти технологии дают ей преимущество перед конкурентами, особенно благодаря постоянному улучшению алгоритмов машинного обучения. Ежегодный повторяющийся доход вырос на 20% в первом квартале, превысив прогнозы, и менеджмент ожидает дальнейшего ускорения.

Тем не менее, акции торгуются на уровне 22-кратного отношения цены к выручке, что делает её одной из трёх самых дорогих компаний в S&P 500 по этому показателю. А если смотреть на прибыль, то это одна из немногих компаний с коэффициентом выше 100, точнее — 135.

Хотя возможно, что акции Palantir или CrowdStrike продолжат расти, было бы разумно рассмотреть возможность выхода из этих позиций сейчас, пока есть возможность найти более выгодные предложения. Как говорится, иногда лучше довольствоваться тем, что имеешь, чем гнаться за миражами. 😊

Смотрите также

2025-07-26 23:33