Российский рынок: кратковременный оптимизм на фоне геополитической неопределенности (08.08.2025 20:01)

от

Макроэкономический обзор

Глобальная экономика продолжает демонстрировать смешанные сигналы. Инфляция в США и Европе, хотя и замедляется, остается выше целевых показателей, что вынуждает центральные банки придерживаться жесткой монетарной политики. Повышение процентных ставок оказывает давление на экономический рост, увеличивая риски рецессии. Одновременно с этим, геополитическая напряженность, особенно на фоне конфликта в Украине и растущей конкуренции между США и Китаем, создает дополнительные риски для глобальной торговли и инвестиций. В России экономика адаптируется к новым условиям, сталкиваясь с ограничениями, связанными с санкциями и переориентацией торговых потоков. Ключевым фактором, поддерживающим экономическую активность, является внутренний спрос, стимулируемый государственными программами и ростом реальных доходов населения. Однако, высокая инфляция и ограниченный доступ к финансированию сдерживают инвестиционную активность и рост производительности.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Читать отчёты

В России, ослабление рубля в июле (зафиксировано ЦБ РФ) стало следствием повышенного спроса на валюту со стороны нефинансовых компаний, а также укрепления доллара США. Этот фактор, в сочетании с геополитическими рисками, создает дополнительное давление на российские активы. С другой стороны, высокие цены на нефть и газ, несмотря на колебания, продолжают поддерживать экспортные доходы и бюджетную стабильность. Важным фактором, влияющим на экономическую ситуацию, является политика ЦБ РФ, направленная на снижение ключевой ставки. Это, с одной стороны, стимулирует корпоративные облигации и привлекает частных инвесторов, а с другой — ограничивает возможности для укрепления рубля. По данным ЦБ, наблюдается рост вкладов населения, что свидетельствует о предпочтении консервативных инструментов инвестирования.

Анализ ключевых рынков

Российский рынок акций демонстрирует кратковременный оптимизм на фоне ожидаемой встречи президентов России и США. Этот фактор создает благоприятный фон для роста котировок, особенно в секторах, наиболее чувствительных к геополитическим рискам. Однако, долгосрочные перспективы остаются неопределенными, поскольку многое зависит от исходных переговоров и снятия санкционного давления.

ФосАгро, отчитавшаяся о хороших финансовых результатах за 1 полугодие 2025 года, остается привлекательным активом для консервативных инвесторов. Рост выручки и EBITDA свидетельствует об устойчивости бизнеса и высокой рентабельности. Однако, необходимо учитывать долговую нагрузку компании и рыночную конъюнктуру, особенно в контексте цен на удобрения. Динамика акций ФосАгро в последние месяцы отражает позитивные настроения на рынке, но необходимо учитывать потенциальные риски, связанные с геополитическими факторами и конкуренцией.

СПБ Биржа зафиксировала рекордное количество сделок на 11,68 млрд рублей 7 августа, что свидетельствует о возросшем интересе к российским ценным бумагам. Этот фактор подтверждает позитивные настроения на рынке и возросшую активность частных инвесторов. Однако, необходимо учитывать, что данный показатель может быть временным и зависеть от краткосрочных факторов. Динамика акций СПБ Биржи отражает позитивные настроения на рынке и возросшую активность частных инвесторов.

IPO Bullish, на фоне бурного роста рынка криптовалют, может стать успешным. Развитие криптовалютной индустрии привлекает инвесторов, и IPO Bullish может стать хорошей возможностью для участия в росте этого рынка. Однако, необходимо учитывать высокие риски, связанные с волатильностью криптовалют и регуляторной неопределенностью. Если учитывать, что цена биткоина находится на пике цикла, то выход на IPO Bullish — это достаточно спекулятивная инвестиция.

ТМК завершила процесс реорганизации и перешла на единую акцию, что, по мнению аналитиков, упростит управление компанией и повысит ее прозрачность. Однако, данный шаг сам по себе не оказывает существенного влияния на финансовые показатели компании. Покупка данной акции является довольно консервативной и предсказуемой.

Полюс, являющийся одним из крупнейших производителей золота, продолжает демонстрировать устойчивый рост. Запуск нового проекта «Сухой Лог» позволит компании значительно увеличить объемы производства. Данная акция демонстрирует положительную динамику, однако ее рост ограничен волатильностью цен на драгоценный металл.

Новатэк, чьи акции также могут выиграть от снятия санкций, является одним из ключевых игроков на рынке сжиженного природного газа. Компания активно развивает новые проекты и расширяет географию поставок.

Оценка основных рисков

Основные риски для российского рынка остаются геополитическими. Введение новых санкций или эскалация конфликта могут негативно повлиять на экономическую ситуацию и привести к снижению котировок. Также необходимо учитывать риски, связанные с колебаниями цен на нефть и газ, а также с изменением монетарной политики ЦБ РФ. Кроме того, существует риск рецессии в мировой экономике, что может негативно повлиять на экспортные доходы России.

Корпоративные риски также необходимо учитывать. Снижение спроса на продукцию, рост издержек, увеличение долговой нагрузки и ухудшение качества управления могут негативно повлиять на финансовые показатели компаний. Также необходимо учитывать риски, связанные с конкуренцией и технологическими изменениями.

Инвестиционные идеи

Консервативная идея: ФосАгро

ФосАгро является одним из крупнейших производителей минеральных удобрений в России и мире. Компания обладает устойчивым бизнесом, высокой рентабельностью и диверсифицированной клиентской базой. По сравнению с другими компаниями отрасли, компания демонстрирует меньшую волатильность акций. Рекомендуется покупать акции ФосАгро на долгосрочную перспективу, ориентируясь на получение стабильного дохода от дивидендов. Целевая цена акции: 7400 рублей.

Тактическая идея: Bullish

IPO Bullish может стать выгодным в краткосрочной перспективе, учитывая бурный рост рынка криптовалют и позитивный настрой инвесторов. Однако, необходимо учитывать высокие риски, связанные с волатильностью криптовалют и регуляторной неопределенностью. Рекомендуется покупать акции Bullish на срок до 6 месяцев, ориентируясь на получение высокой прибыли. Стоит помнить, что данная акция может также показать и существенное падение.

Рекомендации:

2025-08-08 20:02