Российский рынок акций: Краткосрочный подъем на фоне встречи Путина и Трампа (09.08.2025 10:01)

Макроэкономический обзор

Мир, как всегда, балансирует на грани. Глобальная экономика демонстрирует признаки умеренного роста, однако эта картина обманчива. Инфляция, хотя и замедлилась по сравнению с пиковыми значениями прошлого года, остается выше целевых показателей большинства центральных банков. Это заставляет их придерживаться жесткой монетарной политики, что, в свою очередь, оказывает давление на экономический рост. США, несмотря на устойчивый рынок труда, сталкиваются с рисками рецессии, вызванной высоким уровнем задолженности и ужесточением финансовых условий. Европа переживает энергетический кризис, который усугубляется геополитической нестабильностью. Китай, хотя и демонстрирует восстановление после пандемии, сталкивается с внутренними проблемами, такими как кризис в секторе недвижимости и замедление экспорта. Российская экономика, в свою очередь, адаптируется к новым реалиям, вызванным санкциями и геополитической напряженностью. Важно понимать, что глобальные экономические тенденции оказывают прямое влияние на российский рынок, делая его особенно уязвимым к внешним шокам.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Читать отчёты

Внутренняя экономическая ситуация в России также неоднозначна. ВВП демонстрирует умеренный рост, чему способствует восстановление внутреннего спроса и государственная поддержка. Однако этот рост сдерживается рядом факторов, включая нехватку рабочей силы, технологическое отставание и санкционные ограничения. Инфляция остается на повышенном уровне, хотя и замедляется благодаря мерам денежно-кредитной политики. Центральный банк России продолжает придерживаться жесткой монетарной политики, что оказывает давление на экономический рост. Важно понимать, что российская экономика находится в процессе структурной перестройки, что требует значительных инвестиций и технологических инноваций. Успех этой перестройки будет зависеть от способности правительства создать благоприятные условия для бизнеса и привлечь иностранные инвестиции.

Анализ ключевых рынков

Российский рынок акций отреагировал на новость о встрече Владимира Путина и Дональда Трампа с явным оптимизмом. Индекс МосБиржи зафиксировал значительный рост, превысив 2961.54 пункта, что свидетельствует о позитивном восприятии инвесторами этой новости. Очевидно, что рынок ожидает ослабления геополитической напряженности и улучшения отношений между Россией и США. Однако, как опытный портфельный менеджер, я призываю к осторожности. Оптимизм рынка может быть преувеличенным, и инвесторам следует учитывать риски, связанные с непредсказуемостью геополитической ситуации.

Особенно заметен рост акций ряда компаний. СПБ Биржа продемонстрировала впечатляющий рост в 11.0%, что свидетельствует о переоценке рисков и потенциальной выгоде от улучшения отношений между Россией и США. Компания выигрывает от увеличения торговой активности и притока иностранных инвестиций. Юнипро, в свою очередь, показала рост в 7.70%. Это связано с ожиданиями увеличения спроса на электроэнергию и улучшения инвестиционного климата. Компания является одним из крупнейших производителей электроэнергии в России и выигрывает от увеличения внутреннего спроса и экспорта электроэнергии.

Газпром и НОВАТЭК также показали значительный рост — 5.15% и 5.08% соответственно. Это связано с ожиданиями увеличения экспорта газа и улучшения условий для реализации крупных проектов, таких как «Сила Сибири-2». Обе компании являются ключевыми игроками на российском и мировом рынках газа и выигрывают от увеличения спроса и улучшения геополитической ситуации. Важно отметить, что рост акций этих компаний также может быть связан с фундаментальными факторами, такими как высокая рентабельность и прибыльность.

Оценка основных рисков

Несмотря на позитивную реакцию рынка, я считаю, что инвесторам следует учитывать ряд рисков. Геополитические риски остаются ключевым фактором, способным нивелировать позитивные изменения. Отношения между Россией и США остаются напряженными, и любое ухудшение ситуации может привести к резкому падению рынка. Зависимость российского рынка от геополитических новостей сохраняется, и инвесторам следует быть готовыми к резким колебаниям цен.

Экономические риски также нельзя игнорировать. Высокий уровень инфляции и процентных ставок оказывает давление на экономический рост и может привести к рецессии. Санкции, введенные против России, продолжают оказывать негативное влияние на экономику и ограничивают возможности для развития. Кроме того, существует риск технологического отставания и нехватки квалифицированной рабочей силы.

Корпоративные риски также играют важную роль. Некоторые российские компании сталкиваются с проблемами, связанными с управлением, прозрачностью и корпоративной этикой. Кроме того, существует риск увеличения конкуренции и снижения прибыльности.

Инвестиционные идеи

Консервативная идея: Газпром и НОВАТЭК

Я рекомендую рассмотреть возможность увеличения доли в акциях Газпрома и НОВАТЭКа в долгосрочном горизонте. Обе компании являются крупнейшими производителями газа в России и имеют значительный потенциал роста. Их фундаментальная ценность обусловлена огромными запасами газа, высокой рентабельностью и прибыльностью. Кроме того, обе компании активно реализуют крупные проекты, такие как «Сила Сибири-2», которые должны обеспечить им дополнительный рост в будущем. Несмотря на геополитические риски, я считаю, что долгосрочный потенциал этих компаний остается высоким. Важно отметить, что эта инвестиция является консервативной и подходит для инвесторов, которые не склонны к риску.

Тактическая идея: СПБ Биржа и Юнипро

Я рекомендую использовать краткосрочный оптимизм для фиксации прибыли по ранее приобретенным акциям СПБ Биржи и Юнипро. Обе компании продемонстрировали значительный рост на фоне новости о встрече Путина и Трампа, что свидетельствует о переоценке рисков и потенциальной выгоде от улучшения отношений между Россией и США. Я считаю, что краткосрочный оптимизм может быть скоротечным, и инвесторам следует воспользоваться моментом для фиксации прибыли. Переоценка акций может произойти в любой момент, и инвесторам следует быть готовыми к резкому падению цен. Эта инвестиция является тактической и подходит для инвесторов, которые готовы к риску.