Российский рынок: Ожидание разрядки напряженности (10.08.2025 00:01)

Макроэкономический обзор

Мировые рынки в начале августа 2025 года демонстрируют признаки осторожного оптимизма. Это связано с несколькими факторами: стабилизацией цен на энергоносители после периода турбулентности, умеренным замедлением инфляции в развитых странах и, главное, объявлением о встрече между президентами России и США. Глобальная экономика все еще находится в состоянии восстановления после шоков, вызванных геополитической нестабильностью и пандемией, но признаки выхода из кризиса становятся все более очевидными.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Читать отчёты

В российской экономике наблюдается аналогичная тенденция. Высокие цены на нефть и газ, а также ослабление рубля, поддерживают доходы бюджета и способствуют росту ВВП. Однако, инфляция остается проблемой, хоть и замедляется, а санкционное давление продолжает оказывать негативное влияние на некоторые сектора экономики. В этих условиях, ожидания от встречи Путина и Трампа приобретают особое значение. Инвесторы надеются, что встреча приведет к ослаблению санкций, улучшению геополитической обстановки и, как следствие, к притоку инвестиций в российские активы.

В частности, снижение инфляции является ключевым фактором, влияющим на политику Центрального банка. Если инфляция продолжит замедляться, ЦБ может начать снижать ключевую ставку, что, в свою очередь, будет стимулировать экономический рост и повысит привлекательность российских активов для инвесторов. Однако, следует учитывать, что ситуация остается неопределенной, и любое обострение геополитической обстановки может привести к обратному эффекту.

Анализ ключевых рынков

Воскресные торги на «СПБ Бирже» продемонстрировали заметный рост акций ряда российских компаний, что является прямым следствием оптимизма, вызванного ожиданием встречи Путина и Трампа. Важно отметить, что тестирование торговой площадки «СПБ Биржа» также могло внести вклад в позитивную динамику, обеспечив дополнительную ликвидность и интерес со стороны инвесторов. Давайте рассмотрим динамику ключевых акций более подробно.

«Газпром» (+3,36%): Рост акций «Газпрома» обусловлен, прежде всего, ожиданиями ослабления санкций, которые могут облегчить экспорт газа в Европу и другие страны. Кроме того, стабилизация цен на газ также положительно влияет на финансовые показатели компании.
ВТБ (+3,24%): Рост акций ВТБ связан с ожиданиями улучшения геополитической обстановки и ослабления санкций, которые могут привести к возвращению банка на международные рынки капитала.
«Т-Технологии» (+3,58%): Рост акций «Т-Технологий» связан с перспективами развития рынка информационных технологий и увеличения спроса на продукты и услуги компании.
«Россети» (+6,15%): Наиболее заметный рост акций «Россети» свидетельствует о высоком спросе со стороны инвесторов, что может быть связано с перспективами модернизации электросетей и увеличения инвестиций в инфраструктуру. Рост на 6.15% делает эту акцию лидером роста на данный момент.
«Магнит» (+6,23%): Рост акций «Магнита» обусловлен, прежде всего, стабильным спросом на продукты питания и напитки, а также перспективами расширения розничной сети. Лидерство по росту вместе с «Россети» говорит о переоценке потенциала компании.
«Сбер» (+2,37%): Рост акций «Сбера» связан с перспективами развития цифровых финансовых услуг и увеличения спроса на банковские продукты и услуги.
«ЛУКОЙЛ» (+2,61%): Рост акций «ЛУКОЙЛа» обусловлен стабилизацией цен на нефть и перспективами увеличения добычи и экспорта нефти.
«НОВАТЭК» (+2,77%): Рост акций «НОВАТЭКа» связан с перспективами развития рынка сжиженного природного газа (СПГ) и увеличения экспорта СПГ.

В целом, наблюдаемая динамика свидетельствует о том, что инвесторы ожидают улучшения геополитической обстановки и ослабления санкций, что, в свою очередь, положительно скажется на финансовых показателях российских компаний.

Оценка основных рисков

Несмотря на позитивный настрой, необходимо учитывать, что ряд рисков может негативно повлиять на российские рынки. Ключевым риском является риск невыполнения ожиданий от встречи Путина и Трампа. Если встреча не приведет к ощутимым результатам, рынок может испытать коррекцию, так как оптимизм сменится разочарованием. Геополитические риски остаются актуальными, несмотря на оптимизм, и любое обострение обстановки может привести к обратному эффекту. Кроме того, следует учитывать риск волатильности цен на энергоносители, которые могут негативно повлиять на финансовые показатели компаний, работающих в этой сфере.

Корпоративные риски, такие как ухудшение финансовых показателей компаний или изменение конкурентной среды, также могут негативно повлиять на рынок. Важно помнить, что инвестиции всегда связаны с риском, и необходимо тщательно оценивать все возможные факторы, прежде чем принимать решение.

Инвестиционные идеи

Консервативная идея: Долгосрочные инвестиции в акции «Газпрома» и «Сбера»

«Газпром» и «Сбер» являются стабильными компаниями с хорошими финансовыми показателями и перспективами роста. Долгосрочные инвестиции в акции этих компаний могут принести стабильный доход, особенно в случае улучшения геополитической обстановки и ослабления санкций. Дивидендная политика этих компаний также является привлекательной для долгосрочных инвесторов.

Тактическая идея: Краткосрочные спекуляции на акциях «Россети» и «Магнита»

Акции «Россети» и «Магнита» продемонстрировали наибольший рост на фоне позитивных новостей, что говорит о повышенной волатильности и потенциале дальнейшего роста. Краткосрочные спекуляции на этих акциях могут принести быструю прибыль, но также связаны с повышенным риском. Важно тщательно следить за новостями и оперативно реагировать на изменения рыночной ситуации.