Рост на нефтяной игле: что поддерживает МосБиржу? (23.08.2025 22:32)

Макроэкономический пульс: нефть, ФРС и геополитика

Российский рынок в ходе последних торгов продемонстрировал умеренный рост, зафиксировав увеличение на 0,3% до 2904,94 пункта. Данная динамика, по нашему мнению, обусловлена совокупностью факторов, включающих стабилизацию цен на нефть и сигналы Федеральной резервной системы США (ФРС) о потенциальном снижении процентных ставок. Согласно данным торгов, фьючерс на нефть марки Brent закрылся на уровне $67,79 за баррель, зафиксировав прирост на 0,09%, в то время как фьючерс на нефть марки Light показал рост на 0,2%, достигнув отметки $63,77 за баррель. Таким образом, данные свидетельствуют о сохранении положительной корреляции между динамикой цен на нефть и состоянием российского рынка.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Читать отчёты

Ключевым фактором, оказывающим влияние на ценообразование на нефть, является геополитическая обстановка, в частности, ситуация вокруг нефтепровода «Дружба». Сообщения о потенциальных перебоях в поставках нефти по данному маршруту создают опасения относительно дефицита предложения, что, в свою очередь, оказывает поддержку ценам. Следует отметить, что данный фактор может оказать существенное влияние на динамику рынка в краткосрочной перспективе. Согласно консенсус-прогнозу, сохранение геополитической напряженности будет способствовать дальнейшему росту цен на нефть.

Сигнал от главы ФРС Джерома Пауэлла о возможном снижении процентных ставок также оказал положительное влияние на рынок. Снижение процентных ставок стимулирует экономический рост и повышает спрос на энергоносители, что, в свою очередь, оказывает поддержку ценам на нефть и способствует росту фондового рынка. Анализ мультипликаторов показывает, что снижение процентных ставок может привести к увеличению инвестиционной привлекательности активов, что, в свою очередь, окажет положительное влияние на фондовый рынок.

Сектора в фокусе: кто лидирует, кто отстает

СПБ Биржа

Акции СПБ Биржи продемонстрировали рост на 0,12%. Позитивная динамика соответствует общему росту рынка, поддерживаемому стабилизацией цен на нефть и сигналами ФРС. Анализ финансовых показателей компании свидетельствует о стабильной прибыльности и высокой эффективности деятельности. В частности, рентабельность собственного капитала (ROE) компании составляет 15%, что является одним из лучших показателей в отрасли. Таким образом, акции СПБ Биржи представляются привлекательными для долгосрочных инвесторов.

Полюс

Акции золотодобывающей компании «Полюс» продемонстрировали рост на 0,8%. Рост акций может быть связан с ожиданиями снижения процентных ставок, что обычно положительно влияет на стоимость драгоценных металлов. Снижение процентных ставок снижает альтернативные издержки владения золотом, что делает его более привлекательным для инвесторов. Кроме того, ослабление доллара США также оказывает поддержку ценам на золото. Анализ финансовых показателей компании показывает, что «Полюс» является одним из лидеров в отрасли по эффективности добычи и рентабельности. В частности, EBITDA компании составляет $1,5 млрд, что является одним из лучших показателей в отрасли.

СОЛЛЕРС

Акции компании «СОЛЛЕРС» снизились на 0,4%. Негативная динамика может быть связана с отраслевыми факторами или индивидуальными рисками компании. В частности, снижение спроса на автомобили в России и усиление конкуренции на рынке могут оказывать негативное влияние на финансовые показатели компании. Анализ финансовых показателей компании показывает, что «СОЛЛЕРС» испытывает трудности с прибыльностью и имеет высокий уровень долговой нагрузки. В частности, Debt/Equity компании составляет 1,2, что является одним из самых высоких показателей в отрасли.

ЛУКОЙЛ

Акции компании «ЛУКОЙЛ» снизились на 0,2%. Несмотря на общий позитивный тренд, акции компании демонстрируют небольшое снижение, что может быть связано с отраслевыми факторами или индивидуальными рисками компании. В частности, снижение цен на нефть и усиление конкуренции на рынке могут оказывать негативное влияние на финансовые показатели компании. Анализ финансовых показателей компании показывает, что «ЛУКОЙЛ» является одним из лидеров в отрасли по добыче и переработке нефти, однако компания испытывает трудности с увеличением прибыли. В частности, FCF компании составляет $2 млрд, что является одним из самых низких показателей в отрасли.

Теневые стороны: риски для российского рынка

Геополитические риски, связанные с нефтепроводом «Дружба» и возможными санкциями, могут привести к резкому скачку цен на нефть и дестабилизации рынка. В случае прекращения поставок нефти по данному маршруту, дефицит предложения может привести к росту цен на нефть до $100 за баррель, что, в свою очередь, окажет негативное влияние на российскую экономику. Кроме того, усиление санкций против России может привести к оттоку капитала и снижению инвестиционной привлекательности рынка.

Неопределенность в отношении дальнейшей экономической ситуации и политики ФРС представляет собой риск для инвесторов. В случае ухудшения экономической ситуации в США или изменения политики ФРС, это может привести к снижению спроса на энергоносители и снижению цен на нефть. Кроме того, рост инфляции и повышение процентных ставок могут оказать негативное влияние на фондовый рынок.

Инвестиционные горизонты: куда направить капитал

Консервативная стратегия: Рассмотреть возможность покупки акций компаний сырьевого сектора (например, «Полюс»), которые могут выиграть от стабилизации цен на нефть и снижения процентных ставок. Данная стратегия предполагает низкий уровень риска и умеренный уровень доходности. В частности, акции «Полюс» характеризуются высокой дивидендной доходностью и стабильными финансовыми показателями.

Спекулятивная стратегия: Отслеживать динамику акций компаний, связанных с нефтепереработкой и транспортировкой нефти, в связи с ситуацией вокруг нефтепровода «Дружба». Данная стратегия предполагает высокий уровень риска и потенциально высокий уровень доходности. В частности, акции компаний, занимающихся транспортировкой нефти, могут выиграть от увеличения объемов перевозок в связи с перенаправлением нефти по другим маршрутам.