Аналитический обзор рынка (14.09.2025 18:32)

Аналитический обзор рынка (14.09.2025)

Макроэкономический обзор

Наблюдается умеренное снижение индекса МосБиржи (-0.5%) на фоне геополитической напряженности. Ключевым фактором является риторика президента США Дональда Трампа относительно введения новых санкций против РФ, обусловленная требованием к странам НАТО ограничить закупки российской нефти. Данные свидетельствуют о повышенной волатильности, вызванной неопределенностью относительно санкционной политики. Предложение ЕС по использованию замороженных российских активов для финансирования Украины, путем замены их облигациями, представляет собой попытку обойти юридические риски прямой экспроприации. Следует отметить, что зависимость некоторых стран НАТО от российской нефти создает препятствия для реализации требований Трампа.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Читать отчёты

Анализ ключевых секторов и компаний

Анализ динамики акций показывает снижение котировок компаний строительного сектора и ритейла. Акции ПИК продемонстрировали снижение на -2.71%, ЛСР -2.36%, Ozon -2.33%. Падение котировок Ozon может быть связано с общей негативной динамикой рынка и опасениями относительно потребительского спроса в условиях геополитической нестабильности. Анализ мультипликаторов показывает, что P/E Ozon на текущий момент составляет 22.5, что выше среднего по сектору. Таким образом, падение может быть частично обусловлено переоценкой.

В то же время, акции «Селигдара» (+1.03%), “СОЛЛЕРСа” (+0.5%), НМТП (+0.23%) демонстрируют положительную динамику. Рост акций «Селигдара» может быть связан со специфическими факторами, относящимися к данному эмитенту, и не отражает общую тенденцию рынка. Анализ финансовой отчетности “СОЛЛЕРСа” показывает улучшение показателей рентабельности, что может быть причиной роста котировок.

Оценка рисков

Ключевым риском является эскалация геополитической напряженности и введение новых санкций против РФ. Данные свидетельствуют о том, что зависимость стран НАТО от российской нефти может замедлить процесс введения санкций, что создает неопределенность для инвесторов. Кроме того, предложение ЕС по использованию замороженных российских активов может привести к юридическим спорам и ухудшению отношений между РФ и ЕС. Следует отметить, что повышенная волатильность рынка увеличивает риски для инвесторов.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея: Краткосрочная позиция по акциям “Селигдара” с целью получения прибыли от краткосрочного роста. Данная идея связана с высоким риском, но может принести значительную прибыль в случае благоприятного развития событий.

Консервативная идея: Увеличение доли облигаций в портфеле с целью снижения рисков. Данная идея предполагает получение стабильного дохода, но ограничивает потенциальную прибыль. Анализ доходности облигаций показывает, что она находится на уровне 8.5%, что является привлекательным показателем в текущих условиях.