Аналитический обзор рынка (16.09.2025 21:33)

Макроэкономический обзор

Рынок демонстрирует чувствительность к геополитическим факторам и решениям регулятора. Отсрочка введения санкций ЕС оказывает умеренную поддержку рублю. Ключевым фактором является политика Банка России, направленная на сдерживание инфляции и поддержание финансовой стабильности. Наблюдается приток рублевых средств населения в банки, что также оказывает влияние на валютный курс.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Читать отчёты

Анализ ключевых секторов и компаний

ВТБ

ВТБ проводит допэмиссию акций, однако цена размещения находится в нижней границе ожидаемого диапазона. Несмотря на это, банк остается привлекательным для инвесторов, ориентированных на дивиденды. Ключевым фактором является успешная реализация стратегии по увеличению процентных доходов и поддержанию высокого уровня рентабельности.

Ozon

Торги расписками Ozon приостановлены в связи с редомициляцией компании. В перспективе, успешная конвертация ценных бумаг и выход на Московскую биржу могут положительно сказаться на котировках. Ключевым фактором является успешная адаптация к новым условиям и поддержание конкурентоспособности на рынке.

Сектор энергетики (нефть и газ)

Цены на нефть оказывают влияние на динамику рубля. Ожидается, что дальнейшая траектория цен будет зависеть от геополитической ситуации и решения ОПЕК+.

Сельскохозяйственный сектор (сахар, зерно)

Ожидается, что в 2025-2026 годах урожайность зерновых и сахарной свеклы будет на уровне средних многолетних значений. Это может оказать влияние на цены и экспортные потоки.

Металлургический сектор (алюминий, сталь)

Ожидается, что в 2025-2026 годах спрос на металлы будет оставаться стабильным. Ключевым фактором является успешная адаптация к новым условиям и поддержание конкурентоспособности на мировом рынке.

Оценка рисков

Геополитические риски: Эскалация конфликтов и введение новых санкций могут негативно повлиять на экономику и финансовые рынки.
Инфляционные риски: Высокие темпы инфляции могут снизить покупательную способность населения и негативно повлиять на экономический рост.
Риски, связанные с ключевой ставкой: Неопределенность в отношении будущей траектории ключевой ставки может повлиять на инвестиционные решения.
Валютные риски: Колебания курса рубля могут повлиять на экспортно-импортные операции и финансовые показатели компаний.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея: Покупка акций ВТБ на краткосрочном горизонте, ожидая отскока после завершения допэмиссии.
Консервативная идея: Инвестиции в облигации федерального займа (ОФЗ) с фиксированным купоном, обеспечивающие стабильный доход и защиту от инфляции.