Аналитический обзор рынка (02.10.2025 00:32)

Аналитический обзор рынка

Макроэкономический обзор

Согласно данным, российская экономика демонстрирует смешанную динамику. ВВП за август вырос на 0,4%, что совпадает с июльским показателем. Инфляция замедлилась до 8,14% в августе с 8,79% в июле, и 8,01% г/г на конец сентября. Реальные зарплаты выросли на 6,6% в июле, что свидетельствует о некотором улучшении покупательной способности населения. Однако, наблюдается охлаждение в обрабатывающей промышленности и напряженная финансовая ситуация в отдельных регионах, что требует дополнительного финансирования для выполнения первичных обязательств. Уровень безработицы остается низким — 2,1% в августе.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Анализ ключевых секторов и компаний

Нефтегазовый сектор

Поставки российской нефти в Индию сократились до 1,61 млн баррелей в день в сентябре, что указывает на потенциальное влияние переговоров с США. “Газпром нефть” утвердила дивиденды в размере 17,3 рубля на акцию за 1 полугодие, что может быть воспринято инвесторами позитивно. “ФосАгро”, демонстрирует низкий уровень долговой нагрузки и высокую финансовую устойчивость, что делает компанию привлекательной для долгосрочных инвестиций.

Металлургический сектор

УГМК, осуществляющая поглощение ЮГК, вызывает опасения у держателей акций ЮГК из-за репутации нового мажоритарного акционера, который не ставит дивиденды в приоритет и характеризуется низким уровнем прозрачности.

Химический сектор

“ФосАгро” демонстрирует низкий уровень долговой нагрузки, что обеспечивает высокую финансовую устойчивость.

Финансовый сектор

ВТБ прогнозирует курс доллара на уровне 85 рублей на конец 2025 года при ключевой ставке ЦБ в 16%. ЦБ снизил официальный курс доллара до 81,4967 рубля, а евро — до 95,6382 рубля. Объем торгов на Мосбирже вырос на 36,5% в сентябре, достигнув 162,7 трлн рублей.

Транспортный сектор

“ЕвроТранс” утвердил дивиденды в размере 8,18 рубля на акцию за 1 полугодие.

Полюс (Золотодобыча)

Акционеры “Полюса” утвердили дивиденды в размере 70,85 рубля на акцию за 1 полугодие, что соответствует рекомендации совета директоров.

ИКС 5 (Информационные технологии)

Промежуточные дивиденды “ИКС 5” могут составить около 300 рублей на акцию, ориентируясь на нижнюю часть диапазона 1,2-1,4х ND/EBITDA при определении предстоящих квартальных дивидендов.

МосБиржа

Индекс МосБиржи находится в нисходящем тренде и не может вырваться из «ямы», что указывает на сохраняющуюся негативную динамику рынка. Рынок ищет поддержку на уровне 2600.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для российского рынка являются геополитическая напряженность, санкционное давление (в частности, запрет на импорт ядерного топлива из России в США), колебания цен на нефть и нестабильность курса рубля. Напряженная финансовая ситуация в отдельных регионах также представляет собой дополнительный риск. Снижение потребительской активности в связи с охлаждением экономики может негативно повлиять на корпоративные прибыли.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея: Рассмотреть возможность покупки акций “ИКС 5” на краткосрочный период, ожидая выплату промежуточных дивидендов около 300 рублей на акцию. Данная идея связана с повышенным риском, учитывая волатильность IT-сектора.
Консервативная идея: Инвестировать в облигации федерального займа (ОФЗ) с постоянным доходом, учитывая рост доходности кратко- и среднесрочных выпусков. Данная идея обеспечивает более стабильный доход, но потенциал роста ограничен.