Аналитический обзор рынка (07.10.2025 11:32)

Макроэкономический обзор

Наблюдается общая тенденция к осторожности на рынке. Отсутствие значимых позитивных триггеров, наряду с сохраняющимися санкционными опасениями, оказывает давление на индексы. Сокращение денежной массы в сентябре и замедление ее темпов роста отражают усилия регулятора по стабилизации инфляции. Внешний фактор, определяющий ограниченность активности на внутреннем валютном рынке России, — праздники в Китае. Доллар сохраняет статус ведущей резервной валюты, однако его монополия постепенно ослабевает. Спрос смещается в сторону облигаций и фондов ликвидности, что указывает на стремление инвесторов к консервативным инструментам. Согласно оценкам экспертов, снижение ставки ЦБ, которое ранее ожидалось в ближайшее время, может не произойти до весны 2026 года.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Анализ ключевых секторов и компаний

Строительный сектор

Наблюжается оживление в строительном секторе, особенно на фоне публикации сильного операционного отчета компании «Самолёт». Данные свидетельствуют о потенциале роста в данной отрасли.

Металлургический сектор

Укрепление меди выступает катализатором роста для компании «Норникель». Доля меди в выручке компании составляет 31%, что подчеркивает ее значимость для финансовых показателей. Повышение цен на медь оказывает положительное влияние на прибыльность компании.

Алкогольная промышленность

Производство алкоголя в России выросло на 3,1% в сентябре. Правительство планирует упростить выдачу лицензий на продажу алкоголя, что может способствовать дальнейшему росту отрасли.

E-commerce

ФАС просит Ozon и Wildberries урегулировать разногласия с продавцами. Служба готова применить меры антимонопольного регулирования в отношении маркетплейсов. Данный факт может оказать давление на бизнес-модели данных компаний, но в то же время открывает возможности для других игроков рынка.

Финансовый рынок

СПБ Биржа начала торги на срочном рынке, первыми инструментами стали фьючерсы на акции фондов, следующих за фондовыми индексами Бразилии, Индии, Китая и Саудовской Аравии. Это расширяет возможности для инвесторов диверсифицировать портфель и получать доступ к развивающимся рынкам.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для рынка являются: отсутствие значимых позитивных новостей, сохраняющиеся санкционные опасения, неопределенность в отношении денежно-кредитной политики ЦБ, а также потенциальные антимонопольные риски для маркетплейсов. Снижение темпов роста денежной массы может негативно сказаться на ликвидности рынка.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рассмотреть возможность покупки акций компании «Норникель» на краткосрочном горизонте, учитывая положительное влияние укрепления цен на медь на ее финансовые показатели. Данная идея предполагает повышенный уровень риска.

Консервативная идея

Рекомендовать увеличение доли облигаций в портфеле, учитывая смещение спроса в сторону консервативных инструментов и неопределенность в отношении перспектив роста фондового рынка. Данная идея предполагает низкий уровень риска и умеренную доходность.