Аналитический обзор рынка (21.10.2025 12:32)

Макроэкономический обзор

Глобальные рынки демонстрируют умеренную волатильность. Отсутствие сильных драйверов для новых трендов по валютам указывает на неопределенность в отношении дальнейшего развития мировой экономики. Геополитические факторы, такие как возможная отмена встречи Путина и Трампа, оказывают кратковременное негативное влияние на индексы. Внимание инвесторов сосредоточено на решениях центральных банков, в частности, ЦБ РФ, относительно ключевой ставки. Позитивные вербальные интервенции исчерпали себя, что указывает на необходимость реальных договоренностей для стабилизации ситуации.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Анализ ключевых секторов и компаний

Финансовый сектор

“Сбер” повышает ставки по вкладам, устанавливая максимальную ставку на уровне 16% годовых. Данное решение свидетельствует о том, что финансовый сектор пока не готов к смягчению монетарных условий, что может негативно сказаться на заемщиках. Необходимо отметить, что повышение ставок может быть связано с необходимостью поддержания рентабельности в условиях повышенной волатильности. Влияние на показатели EBITDA пока не оценивается, но повышение ставок должно положительно отразиться на чистой прибыли.

Нефтегазовый сектор

Сырьевые рынки, в частности, нефть, продолжают оставаться под давлением. Власти обсуждают новые меры стабилизации топливного рынка, включая создание отдельной биржевой секции для конечных потребителей и нормы по переработке нефти. “Сургутнефтегаз” демонстрирует кресты в отчете, что требует дополнительного анализа для оценки инвестиционной привлекательности. Необходимо отметить, что снижение цен на нефть может негативно сказаться на показателях EBITDA и чистой прибыли компаний сектора.

Металлургический сектор

“Северсталь” ожидает выплату дивидендов не ранее 2026 года, что связано с прохождением трудного периода, типичного для металлургии. Данное решение свидетельствует о консервативной дивидендной политике компании в условиях нестабильной рыночной конъюнктуры. Анализ рентабельности и FCF пока не проводился.

Строительный сектор

“Эталон” увеличил продажи недвижимости на 27% в 3 квартале 2025 года, однако за 9 месяцев 2025 года продажи по стоимости заключенных контрактов снизились на 6%. Необходимо провести анализ динамики продаж и рентабельности для оценки инвестиционной привлекательности компании.

Транспортный сектор

“Яндекс.Go” внедряет “биржевой стакан” в приложение такси, что позволит объяснить динамику цен при пиковом спросе. Данная инновация направлена на повышение прозрачности и улучшение пользовательского опыта.

Автомобильный сектор

“АвтоВАЗ” планирует вернуть экспорт автомобилей на досанкционный уровень к 2027 году. Данная цель требует значительных инвестиций и усилий по расширению экспортных рынков.

Энергетический сектор

ЕС не добавил жесткости в отношении импорта российского газа. Данное решение свидетельствует о сохранении зависимости европейских стран от российских энергоносителей.

Технологический сектор

“Циан” запустил автоматическую конвертацию расписок в обыкновенные акции. Данная мера направлена на упрощение процедур для инвесторов.

Рынок ОФЗ

Настроения инвесторов в ОФЗ подвержены влиянию новостной повестки. Разворот индекса RGBI пока только формируется.

Оценка рисков

Ключевыми рисками являются геополитическая неопределенность, волатильность на рынке, зависимость от цен на нефть, а также решения центральных банков относительно ключевой ставки. Волатильность на рынке возрастает, что требует осторожного подхода к инвестициям.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рассмотреть возможность покупки акций “АвтоВАЗ” при условии успешной реализации планов по возвращению на экспортные рынки. Данная инвестиция связана с высоким уровнем риска, но может принести значительную прибыль.

Консервативная идея

Инвестировать в облигации федерального займа (ОФЗ) с фиксированным доходом. Данная инвестиция является более консервативной и менее рискованной, но может обеспечить стабильный доход.