Аналитический обзор рынка (29.10.2025 15:32)

Макроэкономический обзор

Рынок демонстрирует умеренный рост в условиях ожидания заседания ФРС и публикации данных по запасам нефти. Ключевым фактором является политика ФРС, в частности, динамика сокращения баланса и перспективы изменения ключевой ставки. Наблюдается консолидация на валютных рынках, при этом рубль демонстрирует относительную устойчивость. Геополитические факторы, в частности, ситуация с поставками нефти, оказывают поддержку ценам на нефть.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Анализ ключевых секторов и компаний

Энергетический сектор

«Газпром« демонстрирует стабилизацию финансового положения, однако рост капзатрат ограничивает возможности по выплате дивидендов. Анализ текущей ситуации показывает, что дивидендные перспективы компании остаются слабыми, что негативно влияет на привлекательность акций. «Россети» демонстрирует положительную динамику, увеличив прибыль на 21,1% за 9 месяцев, при росте выручки на 12,8%. Компания прогнозирует выручку свыше 1,8 трлн рублей в 2025 году. По данным, государственная часть дивидендов будет направлена на инвестиционные программы. «РусГидро« ожидает удвоения налоговых платежей с 2029 года, превысив 200 млрд рублей в год.

Финансовый сектор

«Сбер» демонстрирует сильную отчетность за 3 квартал, обусловленную эффективной банковской деятельностью. Выручка от ипотеки выросла в 3 раза по сравнению с 1 кварталом, превысив 150 млрд рублей. Анализ данных свидетельствует о возможности сохранения дивидендной идеи по акциям банка. ВТБ также сохраняет дивидендный потенциал, несмотря на слабую операционную динамику, за счет улучшения процентной маржи.

Технологический сектор

«Яндекс« демонстрирует положительные результаты, увеличив скорректированную чистую прибыль на 78%, а выручку на 32% за 3 квартал. Повышение прогноза менеджментом компании должно вдохновить инвесторов. Анализ данных свидетельствует о потенциале для дальнейшего роста.

Транспортный сектор

«Аэрофлот« получил сертификацию на ремонт авиационных двигателей, что позволит организовать ремонт двигателей внутри группы компаний. Данное событие может положительно сказаться на операционной эффективности компании.

Промышленность

ЯТЭК приостанавливает проект «Якутский СПГ» и пересматривает стратегию развития, что свидетельствует о переходе к более консервативным решениям.

Оценка рисков

Ключевыми рисками являются: неопределенность в отношении политики ФРС, волатильность цен на нефть, геополитическая напряженность, замедление экономического роста, а также риски, связанные с санкциями. Негативное влияние на рынок может оказать возобновление давления со стороны внешних факторов.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

«Яндекс»: Учитывая положительную динамику отчетности и повышение прогнозов, акции «Яндекса» могут представлять интерес для краткосрочных инвесторов, ориентированных на рост. Целевая цена определяется на основе мультипликаторов P/E и предполагает потенциал роста на 15-20% в ближайшие 6-12 месяцев.

Консервативная идея

«Сбер»: Акции «Сбера» представляют собой консервативную инвестицию, подкрепленную сильной отчетностью и дивидендным потенциалом. Анализ данных свидетельствует о возможности долгосрочного владения акциями с целью получения стабильного дохода. Рекомендуется докупать акции на просадках.