Аналитический обзор рынка (30.10.2025 14:32)

Аналитический обзор рынка

Макроэкономический обзор

Наблюдается повышенная волатильность на мировых рынках, обусловленная неоднознальными сигналами от Федеральной резервной системы США (ФРС) и продолжающимися, хотя и ограниченными, торговыми переговорами между США и Китаем. Данные Росстата свидетельствуют о замедлении темпов экономического роста в России, при этом годовая инфляция стабилизировалась на уровне около 8,1%. На фоне геополитической напряженности и санкционного давления наблюдается переток инвестиций в более консервативные активы, что подтверждается рекордным спросом на золото в 3 квартале 2025 года, цены на которое выросли на 50% с начала года, достигнув исторического максимума в $4 381 за тройскую унцию.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Анализ ключевых секторов и компаний

Электроэнергетика: «РусГидро» за 9 месяцев 2025 года продемонстрировала снижение чистой прибыли на 4%, однако отметила увеличение показателя EBITDA на 21%. «Интер РАО» зафиксировала снижение чистой прибыли на 41,3% при одновременном росте выручки на 22,6%, что указывает на снижение рентабельности. «Интер РАО» также показала снижение выработки электроэнергии на 1,9%. «Юнипро» напротив, увеличила выработку электроэнергии на 5,8%, однако зафиксировала снижение производства тепловой энергии на 12,5%.

Транспорт: «Аэрофлот» продемонстрировал значительный рост чистой прибыли, увеличив ее почти в 5 раз, при увеличении выручки на 8,1%.

Металлургия: «ЛУКОЙЛ» планирует продажу зарубежных активов, что приведет к потере 25% нефтеперерабатывающих мощностей, почти половины бизнеса АЗС и 5% добычи нефти. Данное решение связано с санкционным давлением и может негативно отразиться на будущей прибыли компании. Срок уплаты акциза на жидкую сталь и НДПИ для черной металлургии был продлен до 1 декабря.

Розничная торговля: «Fix Price» зафиксировала снижение чистой прибыли на 50% за 9 месяцев и на 40% в 3 квартале, что указывает на ухудшение операционных показателей. «Мать и дитя» напротив, увеличила общую выручку на треть за 9 месяцев и на 40% в 3 квартале, демонстрируя положительную динамику. Ozon с 1 ноября переходит на первый уровень листинга на Мосбирже, что свидетельствует о повышении ликвидности и инвестиционной привлекательности компании.

Финансовый сектор: «Займер» увеличил чистую прибыль в 3 квартале на 46%, до 1,376 млрд рублей, и рекомендовал выплату дивидендов по итогам 9 месяцев.

Другие сектора: НМТП зафиксировала рост чистой прибыли на 4,5% при увеличении выручки на 6,7%. Livzon Pharmaceutical, китайский фармацевтический гигант, располагает диверсифицированным портфелем и представляет интерес для инвесторов. «Россети Урал» зафиксировала снижение чистой прибыли на 4 083,2 млн рублей.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для российского рынка являются:

* Геополитическая напряженность: Продолжающиеся геополитические риски могут привести к дальнейшему ухудшению инвестиционного климата и оттоку капитала.
* Макроэкономическая нестабильность: Замедление темпов экономического роста и высокая инфляция могут негативно повлиять на прибыльность компаний.
* Санкционное давление: Продолжающиеся санкции ограничивают доступ к капиталу и технологиям, что негативно сказывается на развитии экономики.
* Волатильность на мировых рынках: Неопределенность в отношении денежно-кредитной политики ФРС и торговых переговоров может привести к повышенной волатильности на мировых рынках.
* Слабая динамика автокредитования: Объем выданных автокредитов упал на 42,5%, что свидетельствует о снижении потребительской активности.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея: Рассмотреть возможность покупки акций Livzon Pharmaceutical, учитывая диверсифицированный портфель и потенциал роста китайского фармацевтического рынка.

Консервативная идея: Учитывая стабильные финансовые показатели и позитивную динамику, рекомендуется рассмотреть возможность покупки акций «Аэрофлота», несмотря на волатильность рынка.