Аналитический обзор рынка (01.11.2025 15:32)

Макроэкономический обзор

По данным новостей, наблюдается умеренное укрепление рубля к юаню, что свидетельствует о некоторой стабилизации валютного рынка. Индекс доллара показал прирост на 1,93% в октябре. Однако, общая рыночная активность снизилась в преддверии длинных выходных, что указывает на снижение спекулятивного интереса. Индекс PMI обрабатывающих отраслей России снизился до 48 пунктов, что говорит о замедлении активности в обрабатывающей промышленности. Ослабление цен на нефть, продолжающееся уже три месяца, оказывает давление на российскую экономику, однако геополитические риски нивелируют влияние этого фактора.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Анализ ключевых секторов и компаний

Финансовый сектор

«Сбер» остается одним из фаворитов инвесторов. «Дом.РФ» планирует получить чистую прибыль в размере 85 млрд рублей по МСФО в 2025 году, с ROE около 21%. Чистая прибыль «Дом.РФ» за 9 месяцев выросла до 62,3 млрд рублей, операционные доходы увеличились до 113,3 млрд рублей. Центробанк рекомендовал банкам усилить контроль за идентификацией клиентов, что направлено на противодействие мошенническим схемам и обеспечение финансовой стабильности.

Нефтегазовый сектор

«Газпром« планирует сократить капитальные затраты на 0,5 трлн рублей в 2026 году, что может указывать на оптимизацию инвестиционной программы. Несмотря на снижение цен на нефть, геополитические риски оказывают существенное влияние на динамику рынка.

Металлургический сектор

«Северсталь« инвестирует 15 млрд рублей в новый сортопрокатный стан в Череповце, что увеличит производственную мощность на 900 тысяч тонн проката в год. «РУСАЛ« продемонстрировал значительный рост чистой прибыли за 9 месяцев, увеличив ее в 1640 раз, что вызвало позитивную реакцию рынка.

Транспорт

РЖД зафиксировала рост перевозок пассажиров на 1,6% за 9 месяцев и 0,6% в октябре. Однако, погрузка на сети РЖД в октябре выросла незначительно – на 0,1%, а за 10 месяцев зафиксировано снижение на 6%.

Промышленность

«СОЛЛЕРС« увеличил выручку за 9 месяцев до 365,7 млн рублей, однако чистая прибыль снизилась до 4 млрд рублей. «КАМАЗ« демонстрирует убыточный на операционном уровне бизнес и не имеет четкой инвестиционной идеи.

Розничная торговля

Fix Price испытывает снижение трафика и испытывает трудности в конкуренции с маркетплейсами. «Делимобиль« демонстрирует замедление динамики выручки, что вызывает опасения относительно перспектив роста.

Другие сектора

ЮМГ демонстрирует отскок котировок, связанный с надеждами инвесторов на выплату спецдивидендов. «МД Медикал» выделяется на фоне рынка и рекомендуется к откупке после коррекций. «Корпорация Као» предлагает стабильные дивиденды и защиту от инфляции для консервативных инвесторов. Чистый убыток ЮГК расширился в 1,6 раза, а выручка упала на 12%. «Рентал ПРО» принес инвесторам 274 млн рублей в октябре, с выплатой на один пай в размере 10,50 рублей (12,77% годовых). Россия и Китай подписали меморандум о сотрудничестве в АПК.

Оценка рисков

Ключевыми рисками являются геополитическая нестабильность, волатильность цен на нефть, замедление темпов роста мировой экономики и снижение потребительского спроса. Снижение активности инвесторов и низкая ликвидность рынка в преддверии длинных выходных также представляют риск. Волатильность на российском рынке достигла максимального уровня за год, что связано с разочарованием инвесторов из-за отмены встречи президентов РФ и США.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Учитывая позитивную динамику на рынке акций и ожидание роста в ноябре, можно рассмотреть краткосрочную позицию по акциям компаний второго эшелона, которые могут продемонстрировать повышенную волатильность и потенциал роста в условиях низкой ликвидности.

Консервативная идея

Для консервативных инвесторов рекомендуется рассмотреть акции Kao Corporation, которые предлагают стабильные дивиденды и защиту от инфляции, а также «Газпром», учитывая его потенциал к оптимизации инвестиционной программы и устойчивые позиции на рынке.