Аналитический обзор рынка (07.11.2025 00:32)

Макроэкономический обзор

Рынок демонстрирует отсутствие ярко выраженной динамики, характеризуясь низкими объемами торгов и преобладанием негативных настроений. Отсутствие новых драйверов для роста, на фоне сохраняющихся геополитических рисков, оказывает давление на фондовый рынок. Курс доллара, установленный ЦБ на 7 ноября, составил 81,3765 рубля, а курс евро – 93,7641 рубля, что свидетельствует о сохраняющейся волатильности валютного рынка.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Анализ ключевых секторов и компаний

Энергетический сектор

“Газпром” в октябре зафиксировал рекордные поставки газа потребителям России, составившие 33 млрд куб. м. Однако, несмотря на это, компания рекомендовала не выплачивать дивиденды за 9 месяцев. В соответствии с поправками Минфина, вычет по НДПИ для “Газпрома” с ноября 2026 г. по август 2028 г. составит 64 млрд рублей, далее – 5,5 млрд руб. в месяц. Данные свидетельствуют о перераспределении денежных потоков в компании, что может негативно сказаться на ее дивидендной политике в краткосрочной перспективе.

Металлургический сектор

Совет директоров “РУСАЛа” рекомендовал не выплачивать дивиденды за 9 месяцев. Данный шаг, вероятно, обусловлен необходимостью сохранения капитала в условиях текущей рыночной конъюнктуры.

Фармацевтический сектор

Компания “Промомед” зарегистрировала первый в России таблетированный аналог семаглутида для лечения диабета. Это положительный сигнал для развития отечественной фармацевтической промышленности и потенциально может привести к снижению зависимости от импортных препаратов. Однако, финансовые показатели компании на данный момент не доступны для оценки.

Информационные технологии

В контексте развития искусственного интеллекта (ИИ) отмечаются высокие капитальные затраты, что указывает на необходимость значительных инвестиций в инфраструктуру и технологии. Данный фактор может оказать давление на прибыльность компаний, активно развивающих направление ИИ.

Финансовый сектор

Возобновление торгов на срочном рынке Мосбиржи после вечернего клиринга задерживалось, что свидетельствует о технических проблемах и потенциальных рисках для стабильности функционирования рынка.

Производственный сектор

“Диасофт” пересмотрела базу для выплаты дивидендов, установив размер дивидендов не менее 80% от значения показателя EBITDAC за отчетный период. Это позитивный сигнал для акционеров, указывающий на стремление компании к прозрачности и улучшению корпоративного управления.

Прочие сектора

Компания SFI получила значительную прибыль благодаря переоценке “Европлана”, что дало четырехкратный прирост прибыли. Однако, данный фактор носит разовый характер и не может служить устойчивым драйвером роста для компании.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для российского рынка являются: низкие объемы торгов, отсутствие новых драйверов роста, сохраняющаяся геополитическая напряженность, волатильность валютного рынка и технические проблемы на Мосбирже. Кроме того, перераспределение бюджетных средств в размере более 7 трлн рублей на 2026-2028 годы может оказать влияние на экономическую ситуацию и фондовый рынок.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рассмотреть возможность покупки акций “Промомед” на среднесрочную перспективу, учитывая перспективность развития отечественной фармацевтической промышленности и регистрацию нового препарата. Однако, необходимо провести более детальный анализ финансовых показателей компании и оценить риски, связанные с конкуренцией и регулированием рынка.

Консервативная идея

Рекомендовать диверсификацию портфеля и увеличение доли облигаций федерального займа (ОФЗ) для снижения рисков в условиях текущей рыночной конъюнктуры. ОФЗ обеспечивают стабильный доход и защиту от инфляции, что делает их привлекательным инструментом для консервативных инвесторов.