Аналитический обзор рынка (10.11.2025 19:32)

Макроэкономический обзор

Согласно поступающим данным, глобальные рынки испытывают волатильность, обусловленную потенциальным шатдауном в США. Задержка в раскрытии ключевых экономических показателей оказывает негативное влияние на настроения инвесторов. Курс доллара США подвержен колебаниям, с вероятностью снижения ключевой ставки ФРС в декабре, оцениваемой в 67%. Наблюдается тенденция к снижению доходностей длинных ОФЗ (до 9-11% к 2026-2027 гг.). Российский рынок, в свою очередь, демонстрирует относительную устойчивость, поддерживаемую лидерами рынка – «Газпромом» и «Сбером». Объем ФНБ на 1 ноября составил 13 201 461,1 млн рублей, или 6% ВВП, что эквивалентно $163 985,8 млн.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Анализ ключевых секторов и компаний

Банковский сектор: «Сбербанк» демонстрирует позитивную динамику, обусловленную ожиданиями увеличения дивидендной доходности и прибыли на 6% в 2025 году. Ожидаемая дивидендная выплата по итогам 2026 года оценивается в 26,6 рубля на акцию. Акции банка, согласно анализу, выглядят привлекательно для покупки, однако ключевым риском остается внешнеполитическая неопределенность и медленное снижение ключевой ставки. Акции ВТБ также демонстрируют потенциал опережения широкого рынка и могут быть накоплены в портфеле среднесрочно.

Нефтегазовый сектор: «ЛУКОЙЛ» столкнулся с форс-мажорными обстоятельствами на месторождении «Западная Курна-2» в Ираке из-за санкций и прекращения денежных и нефтяных платежей. «Газпром» продолжает поддерживать рынок, однако перспективы зависят от глобальной конъюнктуры и спроса на энергоносители.

Металлургический сектор: «Северсталь» прогнозирует падение потребления стали в России на 14% в 2025 году, до 37,8 млн тонн. Инвесторам не следует ожидать значительных дивидендных выплат от компании в ближайшем будущем, поскольку руководство предпочтет сохранить денежные средства для улучшения конъюнктуры рынка.

Ритейл: Ozon возвращается на Мосбиржу 11 ноября и планирует принудительную конвертацию расписок в акции МКПАО «Озон» 1 декабря. Компания демонстрирует устойчивую положительную рентабельность и планирует продолжить выплату дивидендов в 2026 году на уровне 2025 года. Ozon также получил дилерскую лицензию и намерен получить лицензии на брокерскую и депозитарную деятельность.

Химическая промышленность: «Дорогобуж» увеличил производство аммиака до 830 тысяч тонн в год, выйдя на мощность 2300 тонн в сутки.

Другие сектора: «КЛВЗ Кристалл» зафиксировал рост чистой прибыли на 18,9% по РСБУ за 9 месяцев, а выручка увеличилась на 20%. «Мегафон» рекомендовал дивиденды за 9 месяцев в размере 20,2 рубля на акцию. «Норникель» демонстрирует позитивные сигналы по техническому анализу, что указывает на возможность покупки акций.

Отсутствие отчетности: ТГК-1 приняла решение не публиковать отчетность по МСФО и РСБУ за 9 месяцев 2025 года.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для российского рынка являются:

* Геополитическая неопределенность: Влияет на настроения инвесторов и может привести к волатильности.
* Темпы снижения ключевой ставки: Замедление снижения ставки может негативно сказаться на прибылях банковского сектора.
* Макроэкономические риски: Потенциальный шатдаун в США и его влияние на глобальную экономику.
* Специфические риски компаний: Форс-мажорные обстоятельства для «ЛУКОЙЛа» и снижение потребления стали для «Северстали».

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея: Рассмотреть возможность покупки акций «Норникеля» на основе позитивных сигналов по техническому анализу. Данная идея сопряжена с повышенным риском и требует внимательного мониторинга рыночной ситуации.

Консервативная идея: Накопление акций «Сбербанка» в долгосрочном портфеле с учетом ожидаемого роста дивидендов и улучшения финансовых показателей. Данная идея предполагает умеренный риск и стабильный доход.