Аналитический обзор рынка (12.11.2025 13:32)

Макроэкономический обзор

Согласно представленным новостям, мировая экономика демонстрирует разнонаправленное движение. Рынок США испытывает давление из-за данных по рынку труда, что может ослабить позиции доллара. Рост цен на нефть и золото, на фоне снижения индекса доллара США, указывает на потенциальную инфляционную динамику. Данные по инфляционным ожиданиям и действиям ЦБ оказывают влияние на рынок гособлигаций, открывая путь к росту индекса RGBI. Эффективность антироссийских санкций остается под вопросом, что оказывает влияние на настроения инвесторов и котировки российских компаний.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Анализ ключевых секторов и компаний

Сельское хозяйство: Минсельхоз подтверждает прогноз по сбору зерна в 135 млн тонн, что свидетельствует о стабильности данного сектора. Фактический сбор на текущий момент составляет 141,5 млн тонн, что превышает прогноз.

Финансовый сектор: «Сбербанк» продемонстрировал рост чистой прибыли на 6,9% за 10 месяцев 2025 года и на 11,5% в октябре. Однако, несмотря на позитивную отчетность, акции банка снижаются, что может указывать на переоцененность или внешние факторы. Размещение ОФЗ в юанях Минфином указывает на стремление диверсифицировать источники финансирования и снизить зависимость от валютных рисков. Флоатеры на аукционе Минфина представляют интерес для инвесторов, стремящихся к снижению давления на кривую ОФЗ-ПД.

Нефтегазовый сектор: «ЛУКОЙЛ» демонстрирует снижение котировок до 2-летнего минимума, обусловленное внешними рисками, проблемами с активами и неопределенностью с дивидендами. «Татнефть» привлекает внимание инвесторов, ориентированных на дивиденды. Несмотря на санкции, «санктционные баррели» продолжают движение, что свидетельствует о сохранении спроса на российскую нефть. «Сургутнефтегаз» демонстрирует неоднозначную динамику, отсутствие положительных валютных переоценок может оказать негативное влияние на акции.

Авиационный сектор: «Аэрофлот» демонстрирует рост в международном сегменте, что должно стабилизировать снижение прибыли и маржинальности.

Производство: «Эталон» демонстрирует рост акций на 15% без новостного фона, что может быть связано со спекулятивными факторами или внутренними изменениями.

IT-сектор: «Яндекс» продолжает демонстрировать рост бизнеса, несмотря на высокую базу. Positive Technologies запустила сервис PT Fusion для более эффективного реагирования на киберугрозы, что свидетельствует о развитии сектора информационной безопасности.

Розничная торговля: Fix Price сталкивается с трудностями в условиях роста маркетплейсов, что негативно сказывается на темпах роста бизнеса.

Металлургия: Акции металлургов демонстрируют спекулятивный рост, что указывает на их слабость в фундаментальном плане.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для российского рынка являются:

* Геополитические риски: Санкции и политическая неопределенность продолжают оказывать негативное влияние на настроения инвесторов и котировки компаний.
* Макроэкономические риски: Инфляция, изменение процентных ставок и колебания валютных курсов могут оказать негативное влияние на прибыльность компаний.
* Корпоративные риски: Проблемы с активами, неопределенность с дивидендами и снижение прибыльности могут негативно сказаться на котировках компаний.
* Риски, связанные с санкциями: Неопределенность с поставками нефти и ее влияние на цены.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея: Рассмотреть возможность покупки акций «Яндекса» на краткосрочную перспективу, основываясь на положительной динамике бизнеса и потенциале роста.

Консервативная идея: Инвестировать в ОФЗ с фиксированным купоном, учитывая стабилизацию инфляционных ожиданий и аккуратные действия ЦБ, что может способствовать росту цен на облигации.