Аналитический обзор рынка (15.11.2025 13:32)

Макроэкономический обзор

На текущий момент наблюдается умеренная макроэкономическая динамика. Низкая инфляция оказывает положительное влияние на рынок долговых обязательств, в частности, на ОФЗ. Согласно последним данным, индекс RGBI демонстрирует потенциал роста до 119 пунктов. Влияние оказывает также политика ЦБ, направленная на унификацию ставок по кредитам и депозитам, что свидетельствует о стремлении к финансовой стабильности на всей территории РФ. Геополитические факторы, такие как санкционные послабления для ПАО «ЛУКОЙЛ«, оказывают краткосрочное положительное влияние на индекс МосБиржи, который зафиксировал рост на 0.5% на субботних торгах.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Анализ ключевых секторов и компаний

Нефтегазовый сектор

ПАО «ЛУКОЙЛ» демонстрирует положительную динамику на фоне смягчения санкций. Ключевым фактором является возможность расширения экспортных возможностей, что, в свою очередь, положительно скажется на финансовых показателях компании. Возвращение Анголы в ОПЕК может оказать влияние на глобальный баланс спроса и предложения нефти, потенциально влияя на цены и, следовательно, на прибыльность нефтегазовых компаний, включая «ЛУКОЙЛ». Необходимо отметить, что зависимость Анголы от нефтяных доходов, несмотря на планы диверсификации, создает риски волатильности.

Финансовый сектор

Совкомбанк планирует IPO своей платформы B2B-РТС в 2026 году. Данный шаг может существенно повлиять на капитализацию банка и привлечь новых инвесторов. Однако, необходимо провести детальный анализ финансовой отчетности B2B-РТС, включая EBITDA, рентабельность и Debt/Equity, чтобы оценить потенциальную привлекательность IPO. Успех IPO будет зависеть от рыночной конъюнктуры и спроса на акции технологических компаний.

Агропромышленный комплекс

Повышение экспортной пошлины на пшеницу до 202,7 рубля за тонну окажет негативное влияние на экспортную рентабельность зерновых культур. Сохранение нулевых пошлин на ячмень и кукурузу создает относительное преимущество для этих культур. Анализ финансовых показателей ведущих агрохолдингов, включая выручку, себестоимость и чистую прибыль, позволит оценить степень влияния изменения пошлины на их прибыльность. Следует отметить, что данное решение может привести к снижению конкурентоспособности российского зерна на мировом рынке.

Рынок долговых обязательств

Низкая инфляция стимулирует рост ОФЗ. Инвесторы, стремясь к сохранению реальной стоимости капитала, переориентируются на долговые обязательства. Потенциал роста индекса RGBI до 119 пунктов указывает на привлекательность ОФЗ как инвестиционного инструмента. Ключевым фактором является динамика инфляции и политика ЦБ в области процентных ставок. Анализ доходности ОФЗ и сравнение с другими инвестиционными инструментами позволит оценить привлекательность данного актива.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для российского рынка являются: волатильность цен на нефть, инфляционные риски, геополитическая напряженность и изменения в монетарной политике ЦБ. Повышение экспортной пошлины на пшеницу создает риски для агропромышленного комплекса. Неопределенность относительно сроков и условий IPO B2B-РТС создает риски для инвесторов. Необходимо отметить, что зависимость Анголы от нефтяных доходов создает риски для глобального рынка нефти.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рассмотреть возможность покупки акций ПАО «ЛУКОЙЛ» на краткосрочный период, ожидая дальнейшего роста на фоне смягчения санкций. Ключевым фактором является динамика цен на нефть и геополитическая ситуация. Рекомендуемый горизонт инвестирования – 3-6 месяцев.

Консервативная идея

Инвестировать в ОФЗ с горизонтом инвестирования 12-18 месяцев, ожидая роста индекса RGBI до 119 пунктов и выше. Ключевым фактором является низкая инфляция и стабильная монетарная политика ЦБ. Данная инвестиция характеризуется низким уровнем риска и умеренной доходностью.