Аналитический обзор рынка (18.11.2025 16:32)

Макроэкономический обзор

Глобальные рынки демонстрируют повышенную волатильность, обусловленную геополитической нестабильностью и неопределенностью в макроэкономических прогнозах. Падение цен на нефть марки Urals, зафиксированное на фоне американских санкций, оказывает давление на российскую экономику. Замедление роста мировой экономики и сохраняющиеся инфляционные риски формируют сложный фон для инвестиционной деятельности. Дефицит федерального бюджета, согласно прогнозам на 2026-2028 годы, составляет 1,6% ВВП, что требует внимательного мониторинга бюджетной политики.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Анализ ключевых секторов и компаний

Недвижимость

Рост цен на недвижимость ускорился в октябре, составив 5,2% для новостроек и 7,6% для готового жилья за 12 месяцев. Делистинг «Европлана» и продажа компании «Альфа-Банку» отражают перестановки на рынке. Дивидендная политика «Ленты» и «ПИКа» находится под вопросом, что может негативно сказаться на привлекательности данных активов для инвесторов, ориентированных на дивидендный доход. Фундаментально акции застройщиков выглядят слабо, что указывает на потенциальную коррекцию.

Финансовый сектор

«Ростелеком» демонстрирует прибыльность, однако высокая долговая нагрузка оказывает негативное влияние на финансовые показатели. «Сбербанк» оценивает недополученные налоговые поступления от маркетплейсов в 1,5 трлн рублей, что подчеркивает необходимость регулирования данного сегмента рынка. Банк «Санкт-Петербург» зафиксировал снижение чистой прибыли на 15% за 10 месяцев, несмотря на рост выручки на 7%. «Совкомбанк» не планирует увеличивать долю в капитале Группы «Астра», рассматривая данную инвестицию как финансовую сделку.

Энергетика

Снижение цен на нефть марки Urals оказывает давление на российские нефтегазовые компании. «Газпром» приобрел 51% производителя люксовых авто Aurus, что может быть расценено как стратегическая инвестиция в развитие премиум-сегмента автомобильной промышленности. «Акрон» увеличил поставки удобрений на российский рынок в пять раз за 10 месяцев.

Промышленность

«КЛВЗ Кристалл» планирует удвоить производственные мощности за счет запуска баночной линии розлива слабоалкогольных напитков. Группа МГКЛ зафиксировала рост выручки в 3,3 раза за 10 месяцев, достигнув 22,3 млрд рублей.

Биотехнологии и Фармацевтика

«Артген биотех» увеличил чистую прибыль на 21% за 9 месяцев, а выручку – на 153%. «Промомед» усиливает лидерство, демонстрируя рост выручки на 78% за 9 месяцев, достигнув 19 млрд рублей.

Транспорт

В России может появиться единый речной оператор, что может повысить эффективность управления речным транспортом.

Другие сектора

«ВинЛаб» подходит к потенциальному IPO в рабочей форме, что свидетельствует о стабилизации бизнеса и готовности к выходу на публичный рынок. «Яндекс» запустил ИИ-площадку с базой готовых промптов, демонстрируя активное развитие в сфере искусственного интеллекта. «ВсеИнструменты.ру» демонстрирует позитивную динамику, благодаря фокусу на валовую рентабельность и крупных B2B клиентов.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для российского рынка являются: геополитическая нестабильность, санкционное давление, волатильность цен на нефть, замедление темпов экономического роста, инфляционные риски и неопределенность в макроэкономической политике. Снижение цен на нефть Urals оказывает непосредственное влияние на российскую экономику и финансовые показатели компаний нефтегазового сектора. Неопределенность вокруг активов «ЛУКОЙЛа» сдерживает попытки рыночного роста.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рассмотреть возможность покупки акций «Артген биотех» на среднесрочную перспективу, учитывая высокие темпы роста выручки и чистой прибыли. Однако следует учитывать риски, связанные с конкуренцией в фармацевтическом секторе.

Консервативная идея

Инвестировать в акции «Ростелеком», несмотря на высокую долговую нагрузку, учитывая стабильность бизнеса и потенциал для роста в долгосрочной перспективе. Рекомендуется диверсифицировать портфель и учитывать риски, связанные с долговой нагрузкой компании.