Аналитический обзор рынка (24.11.2025 13:32)

Макроэкономический обзор

Наблюдается волатильность на глобальных рынках, обусловленная геополитическими факторами и ожиданиями относительно монетарной политики ФРС. Индекс доллара остается у месячных максимумов, что оказывает давление на сырьевые товары. Нефтяные котировки демонстрируют нисходящий тренд, а российская нефть сталкивается с риском ограничений экспорта. Курс рубля подвержен колебаниям, с краткосрочным риском отступления юаня под отметку 11 рублей, но поддержка ожидается со стороны экспортеров. Присутствует значительный приток китайских инвесторов на российский рынок, превышающий количество европейских.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Анализ ключевых секторов и компаний

Нефтегазовый сектор: «ЛУКОЙЛ» сохраняет правила определения размера дивидендов, что позитивно для акционеров. Однако, российская нефть сталкивается с риском ограничений экспорта и снижением цен, что негативно влияет на отрасль. «Роснефть» и «ЛУКОЙЛ» предлагают скидки на Urals, достигающие $3 за баррель.

Банковский сектор: Противостояние банков и маркетплейсов обостряется. ЦБ встал на сторону кредитных организаций, предлагая ограничить деятельность маркетплейсов в отношении банковских продуктов. «Банк Санкт-Петербург» демонстрирует стабильную чистую прибыль, прогнозируемую в диапазоне 40-45 млрд рублей.

Ритейл и Маркетплейсы: «Wildberries» критикует предложения ЦБ по ограничению банков маркетплейсов. «Ozon» испытывает давление со стороны ЦБ.

Энергетика: «Россети Северо-Запад» за 9 месяцев увеличили выручку до 57,15 млрд рублей, а чистую прибыль до 2,1 млрд рублей.

Строительство и Недвижимость: «Самолет» за 10 месяцев снизил объем продаж на 5%, однако в октябре зафиксирован рост на 45%.

Продукты питания: «Черкизово» за 3 квартал увеличила чистую прибыль более чем в 2,5 раза, а выручку на 14%.

Технологии и Интернет: «Циан» столкнулся с массовым сбоем в работе сервисов, что указывает на потенциальные риски, связанные с инфраструктурой и кибербезопасностью. «Хэдхантер» остается компанией с высоким риском, и инвестиции в нее «заморожены».

Дивидендные акции: «SFI» демонстрирует рост котировок на новостях о дивидендах, что указывает на повышенный интерес инвесторов к дивидендным акциям. Дивидендная корзина демонстрирует защитные свойства на фоне слабости рынка. НКХП демонстрирует рост на 15% на ожиданиях возобновления «зерновой сделки».

ОФЗ: Рынок ОФЗ находится в консолидации вблизи 118 пунктов до заседания ЦБ 19 декабря.

Оценка рисков

Ключевыми рисками являются: геополитическая нестабильность и неопределенность относительно перспектив мирного урегулирования; давление санкций на экспорт российских энергоносителей; ужесточение регулирования в отношении маркетплейсов; технологические риски, связанные с инфраструктурой и кибербезопасностью; волатильность на глобальных рынках и колебания валютных курсов. Существует вероятность коррекции рынка в ближайшей перспективе.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея: Рассмотреть возможность покупки акций «SFI» на краткосрочном горизонте, опираясь на позитивные новости о дивидендах и текущий тренд. Однако, необходимо учитывать повышенную волатильность и риски, связанные с дивидендной политикой компании.

Консервативная идея: Увеличить долю облигаций федерального займа (ОФЗ) в портфеле, ориентируясь на стабильный доход и защитные свойства данного актива. Рекомендуется выбирать ОФЗ с подходящим сроком погашения и купонной ставкой.