Аналитический обзор рынка (18.12.2025 12:32)

Макроэкономический обзор

Наблюдается комплекс факторов, влияющих на российскую экономику. Снижение инфляции до 5.4% по итогам 2025 года, согласно оценке «Сбера», создает предпосылки для снижения ключевой ставки Банком России до 12% к концу 2026 года. Однако, рост инфляционных ожиданий и геополитическая напряженность оказывают сдерживающее влияние. ОПЕК+ необходимо предпринимать усилия для стабилизации рынка нефти, в противном случае цена на Brent может скорректироваться до $58 за баррель. Укрепление китайского юаня по отношению к доллару также является важным макроэкономическим фактором. Волна понижений кредитных рейтингов вызывает настороженность на облигационном рынке.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Анализ ключевых секторов и компаний

Нефтегазовый сектор

Ситуация на рынке нефти характеризуется волатильностью. Без активных действий ОПЕК+ по стабилизации рынка, цена на Brent может снизиться до $58 за баррель. «Нефтебыки» демонстрируют риски, связанные с незакрытием ценового гэпа. Акции «Газпрома» рассматриваются как потенциально привлекательные для покупки на фоне геополитического негатива, с возможностью фиксации прибыли на позитивном рыночном отскоке.

Финансовый сектор

«Сбер» прогнозирует снижение инфляции до 5.4% в 2025 году, что может послужить основанием для снижения ключевой ставки Банком России. Рынок ожидает снижения ставки на 0.5 п.п., однако тон комментариев регулятора будет определяющим. Ужесточение регулирования банковского сектора, в частности, ограничение числа банковских карт до 20 на человека, может оказать влияние на потребительское кредитование.

Производственный сектор

Компания «Красный Октябрь» демонстрирует значительный рост акций (80% за месяц, 30% с начала недели), что указывает на повышенный спекулятивный интерес. Данные по инфляции подтверждают эффективность жесткой денежно-кредитной политики (ДКП).

Строительный сектор

Пакет акций «ПИК-Инвестпроект» не рассматривается для погашения, поскольку девелопер не выплачивал дивиденды и выкупил акции через дочернюю структуру.

Розничная торговля

ФАС сделала предупреждение торговым сетям о необходимости сохранения НДС на социально значимые продукты на уровне 10% в 2026 году.

Валютный рынок

Ослабление рубля в 2026 году представляется вероятным, что может благоприятно сказаться на акциях экспортно-ориентированных компаний.

Оценка рисков

Ключевыми рисками являются: геополитическая напряженность, волатильность цен на нефть, рост инфляционных ожиданий, возможное ужесточение регулирования банковского сектора, и негативные изменения кредитных рейтингов. Особое внимание следует уделить потенциальному влиянию геополитических факторов, способных перекрыть позитивную макростатистику.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рассмотреть возможность покупки акций «Красного Октября» на краткосрочный горизонт, учитывая значительный рост и повышенный спекулятивный интерес. Однако, следует учитывать высокий уровень риска, связанный с волатильностью акций.

Консервативная идея

В условиях ожидаемого ослабления рубля и потенциального снижения ключевой ставки, рекомендуется рассмотреть возможность инвестирования в акции экспортно-ориентированных компаний с надежной финансовой отчетностью и стабильными дивидендными выплатами. Акции «Газпрома» могут быть рассмотрены, учитывая потенциал для роста на фоне геополитического негатива и ожидаемого восстановления рынков.