Аналитический обзор рынка (03.10.2025 11:32)

Макроэкономический обзор

Общая экономическая активность в России демонстрирует признаки замедления. Индекс PMI в секторе услуг снизился до 47 в сентябре, что указывает на сокращение деловой активности самыми быстрыми темпами с декабря 2022 года. В США, по мнению аналитиков, данные ADP вряд ли существенно повлияют на политику ФРС, однако длительный простой правительства представляет риски для рынка труда.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Анализ ключевых секторов и компаний

Энергетика

«Самараэнерго» планирует выплатить дивиденды в размере 0,234 руб. на акцию за счет прибыли прошлых лет, что соответствует сумме 899,9 млн рублей. В нефтегазовом секторе наблюдается ухудшение перспектив для производителей в связи с возможным отсутствием выплат по топливному демпферу в октябре, что негативно скажется на прибыльности.

Финансовый сектор

Рынок автокредитов демонстрирует рост, увеличившись на 17% в сентябре, с объемом выдач примерно в 203 млрд рублей. Однако, инвесторы обеспокоены навесом предложения ОФЗ, вызванным аукционами Минфина, что оказывает давление на вторичный рынок облигаций. Минфин, осуществляя размещение ОФЗ, усиливает это давление. «Система» демонстрирует отрицательную динамику капитала акционеров, без видимых драйверов для восстановления.

Металлургия и удобрения

Акции «ФосАгро» демонстрируют снижение, что вызывает удивление, учитывая потенциальную дивидендную выплату в размере около 850 рублей на акцию по итогам года. Данные свидетельствуют о возможной переоценке компании.

Торговля

Акции Х5 после коррекции выглядят привлекательными для долгосрочных инвестиций, несмотря на пересмотр финансовых прогнозов. Данные свидетельствуют о потенциале восстановления после коррекции.

Автомобильный рынок

Российский автомобильный рынок демонстрирует устойчивый рост, зафиксировав рекордные показатели продаж в течение последних трех месяцев (122,7 тысячи новых легковых машин в сентябре). Это указывает на восстановление потребительского спроса.

Строительство

В секторе застройщиков «ПИК» демонстрирует устойчивость по сравнению с конкурентами, благодаря финансовой подушке, позволяющей сгладить удар проигранного судебного спора.

Другие компании

Акции ВК, демонстрируя опережающий рынок рост, могут предвещать отскок, учитывая накопленную перепроданность. Рубль испытывает временное укрепление, вызванное крупными продажами фьючерсов, что, вероятно, не продолжится.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для рынка являются: замедление экономической активности, давление на рынок облигаций со стороны Минфина, ухудшение перспектив для нефтегазовых компаний в связи с возможным отказом от топливного демпфера, неопределенность в отношении политики ФРС, и геополитическая напряженность. Навес предложения ОФЗ создает риски для долгового рынка.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рассмотреть возможность покупки акций ВК на короткий срок, рассчитывая на отскок, учитывая накопленную перепроданность. Риск: потенциальная волатильность и возможность дальнейшего снижения.

Консервативная идея

Рассмотреть возможность инвестирования в акции Х5 на долгосрочную перспективу, учитывая их привлекательные мультипликаторы и потенциал восстановления после коррекции. Риск: пересмотр финансовых прогнозов и макроэкономические факторы.