Аналитический обзор рынка (04.11.2025 15:32)

Макроэкономический обзор

Глобальные рынки демонстрируют признаки коррекции после продолжительного периода роста. Негативное влияние на американский рынок оказывает статистика деловой активности, что свидетельствует о замедлении экономического роста. Шатаун в США и неопределенность с бюджетом ограничивают возможности для государственных расходов. В то же время, наблюдается укрепление торговых связей между Россией и Китаем, с долей расчетов в национальных валютах, превышающей 99%, и объемом двусторонней торговли в $245 млрд в 2024 году. Данные свидетельствуют о переориентации торговых потоков и стремлении к снижению зависимости от доллара США.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Анализ ключевых секторов и компаний

Нефтегазовый сектор

Нефтяной рынок остается под давлением из-за роста добычи и слабого спроса из Азии. Инвесторы ожидают технического отскока, однако физический избыток нефти оказывает существенное влияние на котировки. Данные указывают на потенциальную волатильность в секторе и необходимость осторожного подхода к инвестициям. «Транснефть» (TRNFP) демонстрирует сильный сигнал на покупку, согласно техническому анализу, с уровнем поддержки вблизи 1200 рублей. Однако, общая ситуация на рынке указывает на риски, связанные с переизбытком предложения.

Металлургический сектор

«Северсталь» демонстрирует устойчивость в сложных экономических условиях. Компания характеризуется нулевым чистым долгом и направляет всю заработанную прибыль на инвестиции, что свидетельствует о долгосрочной стратегии развития. В текущей ситуации дивидендные выплаты не планируются. Данные указывают на финансовую стабильность компании, но отсутствие дивидендов может снизить ее привлекательность для инвесторов, ориентированных на получение текущего дохода.

Добывающий сектор

«Полюс» демонстрирует потенциал для выплаты дивидендов за 3-й квартал 2025 года. Данные свидетельствуют о финансовой устойчивости компании и возможности генерировать денежный поток для выплаты дивидендов. Однако, информация о вероятности выплаты дивидендов «Евромедцентром» в 2026 году оценивается как низкая (около 10%), что указывает на риски, связанные с получением дивидендного дохода от данной компании.

Транспортный сектор

«Совкомфлот» сталкивается с рисками снижения стоимости акций, а перспективы выплаты дивидендов в ближайшее время не определены. Данные указывают на необходимость осторожного подхода к инвестициям в данную компанию.

Промышленность и инфраструктура

В рамках поручений Президента России планируется создание не менее 10 промышленных парков и технопарков в Дальневосточном федеральном округе и Арктике к 2030 году. Также планируются изменения в дальневосточную и арктическую ипотеку, а также утверждение дорожной карты развития добычи и производства редких металлов. Эти меры направлены на стимулирование экономического развития регионов и привлечение инвестиций. Планируется строительство мультимодальных транспортно-логистических центров.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для фондового рынка являются: коррекция рынка более чем на 10% в течение ближайших 12–24 месяцев, обусловленная неопределенностью в отношении дальнейших действий ФРС; замедление экономического роста, подтвержденное статистикой деловой активности; волатильность на нефтяном рынке, обусловленная избытком предложения; и геополитические риски. Кроме того, необходимо учитывать риски, связанные с конкретными компаниями, такие как риски снижения стоимости акций «Совкомфлота» и неопределенность с выплатой дивидендов «Евромедцентром».

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рассмотреть возможность покупки акций «Транснефти» (TRNFP) на краткосрочную перспективу, опираясь на позитивный сигнал технического анализа. Данная идея сопряжена с высоким уровнем риска, учитывая общую волатильность рынка.

Консервативная идея

Инвестировать в «Северсталь», учитывая ее финансовую устойчивость и нулевой чистый долг. Данная идея предполагает долгосрочный горизонт инвестирования и ориентирована на получение стабильного дохода от роста стоимости акций. Следует отметить, что отсутствие дивидендных выплат может снизить привлекательность данной инвестиции для инвесторов, ориентированных на получение текущего дохода.