Аналитический обзор рынка (05.11.2025 10:32)

Макроэкономический обзор

На текущий момент наблюдается общая неопределенность на глобальных рынках. Отсутствие новых драйверов для роста, зафиксированное в новостях, в сочетании с повышенной волатильностью и фиксацией прибыли, указывает на краткосрочную негативную динамику. Ожидания дальнейшего снижения ключевой ставки, как указано в новостях об RGBI, могут оказать некоторое смягчающее воздействие, однако этого недостаточно для устойчивого роста. Геополитические факторы, в частности ситуация вокруг Венесуэлы и общая нестабильность, оказывают дополнительное давление на рынки.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Анализ ключевых секторов и компаний

Транспорт и логистика (РЖД)

РЖД демонстрирует смешанную динамику. С одной стороны, прогнозируется новый рекорд грузоперевозок между Россией и Китаем в 2025 году, что является позитивным сигналом. С другой стороны, прогноз по перевозкам контейнеров снижен на 5%. Анализ этих данных свидетельствует о смещении акцентов в структуре грузоперевозок, возможно, в пользу других видов грузов. Для более детальной оценки необходимо изучить отчетность РЖД по итогам года и оценить влияние изменения структуры грузоперевозок на EBITDA.

Энергетика (Нефть, Газ)

Ситуация на рынке нефти характеризуется высокой волатильностью и потенциальным риском разворота, связанным с геополитической обстановкой вокруг Венесуэлы. Переговоры о продлении газовых контрактов с Турцией, являющейся вторым по величине покупателем российского газа, свидетельствуют о сохранении значимости данного направления экспорта. Необходимо отслеживать динамику цен на нефть и газ, а также прогресс в переговорах с Турцией, для оценки влияния на финансовые показатели российских энергетических компаний.

Ритейл (Оффлайн и Маркетплейсы)

Данные от Сбербанка указывают на продолжающееся снижение оборота оффлайн-ритейла на 20% за два года из-за роста маркетплейсов. Реальные доходы оффлайн-розницы снижаются пять кварталов подряд. Это свидетельствует о структурном изменении в потребительском поведении и необходимости для оффлайн-ритейлеров адаптироваться к новым условиям, например, развивать омниканальные стратегии или фокусироваться на уникальных предложениях.

Алмазодобывающая промышленность (Полюс)

Экспорт алмазов в Индию в августе увеличился более чем вдвое, однако за январь-август общий объем поставок снизился на 40%. Это может указывать на неравномерность поставок и/или изменение структуры спроса. В фокусе инвесторов находятся акции «Полюса», что говорит о повышенном внимании к данной отрасли. Для оценки перспектив необходимо изучить финансовую отчетность «Полюса» и оценить влияние изменения объемов экспорта на выручку и прибыль.

Химическая промышленность (Акрон)

Акции «Акрона» также находятся в фокусе инвесторов. Отсутствие конкретной информации о финансовых показателях компании в представленном дайджесте не позволяет провести детальный анализ. Необходимо изучить отчетность «Акрона» и оценить влияние макроэкономических факторов на ее деятельность.

Оценка рисков

Ключевые риски включают в себя:

Геополитическая нестабильность: Ситуация вокруг Венесуэлы и общая геополитическая обстановка могут оказать негативное влияние на рынки.
Макроэкономическая неопределенность: Отсутствие новых драйверов для роста и высокая волатильность создают риски для инвесторов.
Структурные изменения в ритейле: Продолжающееся снижение оборота оффлайн-ритейла требует адаптации к новым условиям.
Волатильность на валютном рынке: Повышенная волатильность может негативно повлиять на финансовые результаты компаний, имеющих значительные валютные риски.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея: Рассмотреть возможность покупки акций «Полюса» в краткосрочной перспективе, ожидая отскока после фиксации прибыли, при условии улучшения геополитической обстановки и стабилизации цен на алмазы. Риск – высокая волатильность и зависимость от внешних факторов.

Консервативная идея: Рассмотреть возможность инвестиций в облигации РЖД, учитывая прогнозируемый рост грузоперевозок между Россией и Китаем и стабильный спрос на железнодорожные перевозки. Риск – зависимость от государственной поддержки и макроэкономических факторов.