Аналитический обзор рынка (05.12.2025 20:32)

Макроэкономический обзор

Наблюдается умеренно позитивная динамика на российском фондовом рынке, отражающая сочетание геополитических факторов и внутренних экономических тенденций. Курс рубля демонстрирует относительную стабильность, что подтверждается снижением официального курса доллара до 76,0937 руб. и евро до 88,7028 руб. Международные резервы России выросли на 1,2% до $734,588 млрд, что свидетельствует о поддержании финансовой стабильности. Объем ФНБ увеличился на 57,56 млрд рублей, достигнув 13,201 трлн рублей. Согласно прогнозам, снижение ключевой ставки ЦБ в 2026 году может привести к умеренному ослаблению рубля.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Анализ ключевых секторов и компаний

Нефтегазовый сектор

“Газпром” продолжает демонстрировать рекордные объемы поставок газа в Китай, что указывает на устойчивый спрос на российские энергоресурсы. Однако, обсуждаемый запрет ЕС и стран G7 на морские перевозки российской нефти представляет собой существенный риск для отрасли. “Лукойл” сталкивается с трудностями в осуществлении платежей через Lukoil North America, что может негативно сказаться на его деятельности в США.

Металлургический сектор

“НЛМК” демонстрирует потенциал к росту в 2026 году, ожидается поддержка за счет снижения уровня ставок и оживления внутреннего спроса на сталь. Позитивная динамика наблюдается на рынке долговых корпоративных бумаг.

Химическая промышленность

“Уралхим” и индийские компании создают совместное предприятие для строительства завода по производству карбамида в России, что свидетельствует об укреплении сотрудничества с Индией. Индия стала лидером по росту поставок российских удобрений, увеличив их на 40% за 9 месяцев.

Алмазодобывающая промышленность

Акции “АЛРОСА” демонстрируют рост на 4,5% на фоне ожиданий расширения сотрудничества с Индией, крупнейшим импортером драгоценных камней в мире. Данный тренд подтверждается растущим спросом на алмазы на индийском рынке.

Автомобильный сектор

Средневзвешенная цена нового легкового автомобиля в России выросла вдвое за 5 лет, достигнув 3,54 млн рублей. Данный факт указывает на растущую стоимость владения автомобилем.

Финансовый сектор

“Займер” демонстрирует потенциал роста благодаря регулярным выплатам и расширению экосистемы. Ожидается, что дивиденды “Норильского никеля” за 2025 год могут составить 5-8 рублей на акцию. “Башнефть” столкнулась с падением акций на 1%, связанным с выставлением на торги 6,36% акций компании и опасениями увеличения free float.

Электроэнергетика

Инвесторы ожидают дивидендов от компаний электроэнергетического сектора.

Медицинский сектор

Акции “Мать и дитя” обновляют исторические максимумы, что связано с расширением сети в новые регионы и растущим спросом на платные медицинские услуги.

Другие сектора

Индекс МосБиржи продемонстрировал рост на 2%, пробив уровень 2714 п. Индекс гособлигаций RGBI вырос на 0,39% до 118,39 п. Доля расчетов в национальных валютах между компаниями России и Индии достигла 96%, что свидетельствует об укреплении экономических связей.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для российского фондового рынка являются: возможный запрет на морские перевозки российской нефти, геополитическая нестабильность, колебания курса рубля и потенциальное увеличение free float компаний, что может привести к снижению цен на акции. Также необходимо учитывать риски, связанные с инфляцией и изменением процентных ставок.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рассмотреть возможность покупки акций “АЛРОСА” на краткосрочную перспективу, основываясь на позитивном тренде, связанном с расширением сотрудничества с Индией. Однако, следует учитывать риски, связанные с колебаниями цен на алмазы.

Консервативная идея

Рекомендовать инвестиции в государственные облигации, демонстрирующие стабильный рост. Данная стратегия позволяет снизить риски и обеспечить умеренный доход.