Аналитический обзор рынка (07.10.2025 18:32)

Макроэкономический обзор

Глобальная макроэкономическая ситуация характеризуется умеренным ростом, однако сохраняются риски, связанные с геополитической нестабильностью и инфляционными процессами. Согласно данным, ВВП России в 2025 году, по оценке Всемирного банка, составит 0,9%, что является снижением предыдущего прогноза. Рост индекса доллара оказывает влияние на валютные курсы, в частности, на курс рубля, который демонстрирует зависимость от динамики доллара США. Ожидается, что ЦБ РФ может снизить ключевую ставку в ближайшие месяцы, при условии сохранения тенденции к замедлению инфляции. Данные по денежной массе (М2) могут оказать влияние на инфляционные ожидания.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Анализ ключевых секторов и компаний

Нефтегазовый сектор

Нефтяные компании, такие как Exxon Mobil, сталкиваются с давлением низких цен на нефть, что негативно сказывается на их финансовых показателях. Влияние оказывает также принцип расчета демпферного механизма, который обеспечивает выплаты нефтекомпаниям. При этом, шатдаун в США может подтолкнуть цены на нефть вверх, что может частично компенсировать негативный эффект.

Розничная торговля

Акции X5 Group продолжают снижаться на фоне давления на маржу и прибыль. «Черкизово» и «Русагро» демонстрируют рост на фоне новостей об обязательной маркировке мясной продукции. «Озон Фармацевтика» разместила акции в рамках SPO по цене 42 рубля за акцию.

Строительство и недвижимость

Компания «Самолет» планирует выпустить конвертируемые облигации на несколько миллиардов рублей, привлекая финансирование через ВТБ. Компания сталкивается с нехваткой рабочих ресурсов, что влияет на производственные циклы. Оценка финансовых отчетов «Самолета» указывает на возможность покупки акций.

Финансовый сектор

Банк «ДОМ.РФ» вошел в список системно значимых кредитных организаций, в то время как «Росбанк» и «Открытие» были исключены. Минфин и ЦБ рекомендуют госкомпаниям учитывать интересы розничных инвесторов. Вопрос о конвертации «префов» ВТБ в обыкновенные акции не обсуждается.

Агропромышленный комплекс

Компания «ФосАгро» ожидает сохранения высокой стоимости фосфорных удобрений в 2026 году, обусловленного низким уровнем переходящих запасов и отсутствием нового предложения.

Фармацевтика

Компания «Промомед» запустила в продажу препарат «Амбервин Пульмо» для лечения заболеваний легких.

Транспорт

Росавиация планирует проверить 50 региональных авиакомпаний, а также прогнозирует выбытие более 300 самолетов к 2030 году. «Транснефть» ожидает индексации тарифов в 2026 году по формуле «инфляция минус».

Другие сектора

Компания «СПБ Биржа» демонстрирует сигналы о рисках снижения котировок, однако потенциал роста до 250 рублей сохраняется. «НОВАТЭК» закрыл дивидендный гэп за один день.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для российского рынка являются геополитическая нестабильность, инфляционные процессы, возможный шатдаун в США, а также внутренние экономические факторы, такие как нехватка рабочей силы и логистические проблемы. Кроме того, следует учитывать риски, связанные с отдельными компаниями, такие как снижение прибыльности X5 Group и риски, связанные с котировками «СПБ Биржи».

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рассмотреть возможность покупки акций «СПБ Биржи» при условии закрепления котировок выше 220 рублей. Потенциал роста до 250 рублей, однако следует учитывать риски снижения котировок.

Консервативная идея

Рассмотреть возможность инвестирования в акции «ФосАгро» на долгосрочную перспективу, учитывая ожидание сохранения высокой стоимости фосфорных удобрений и низкий уровень переходящих запасов.