Аналитический обзор рынка (10.10.2025 17:32)

Макроэкономический обзор

Согласно новостному фону, мировая экономика демонстрирует смешанную динамику. Сохраняющиеся торговые и геополитические противоречия оказывают давление на рынки, при этом наблюдается укрепление доллара США. Нефтяные цены демонстрируют волатильность, снижаясь до уровней $64.5/б и $64/б. Отмечается переток средств с депозитов в другие финансовые инструменты и потребление, что свидетельствует о снижении привлекательности банковских вкладов. Укрепление юаня до 11.5 руб. указывает на изменение валютных предпочтений.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Анализ ключевых секторов и компаний

Энергетический сектор: Наблюдается неопределенность в отношении дивидендных выплат в энергетическом секторе, что негативно влияет на привлекательность акций. “Газпром нефть” рассматривает возможность сокращения доли в капитале NIS, что может быть связано с геополитическими рисками и санкциями. Попадание NIS под санкции США может привести к снижению капитализации “Газпром нефти” на 2%. Несмотря на это, перспективы сектора остаются сложными в связи с возможным отказом ЕС от российского нефтегаза, что осложняется ростом теневого флота.

Финансовый сектор: Переток средств с депозитов указывает на снижение привлекательности банковских вкладов, что может привести к перераспределению капитала в другие активы.

Ритейл: Выручка “ВИ.ру” за 9 месяцев выросла до 134,3 млрд рублей при среднем чеке 7,1 тыс. рублей, что свидетельствует о стабильном росте компании. “Озон Фармацевтика” разместила 69,1 млн акций в рамках допэмиссии, увеличив количество акций в свободном обращении до 14%. Краткосрочное давление на акции “Озон Фармацевтики” сохраняется, но к концу 2025 года возможен возврат котировок к диапазону 53–55 рублей.

Телекоммуникации: “МТС” демонстрирует стабильные дивидендные выплаты, с потенциальной доходностью более 17% в следующем году.

Нефтегазовый сектор: “Норникель” имеет потенциал роста в связи с дефицитом платины и палладия. Рекомендуется удерживать и докупать акции на просадках цен на металлы. «Газпром» демонстрирует потенциал роста до 130 рублей.

IT-сектор: Positive имеет потенциал удивить рынок в конце года. Arenadata заключила соглашение с “Газпромбанком” о совместных проектах в области цифровой трансформации.

Строительный сектор: Акции “ПИКа” продолжают снижаться.

Промышленность: ЮГК сталкивается с обострением ситуации вокруг миноритариев, что может привести к передаче контроля частному игроку и исполнению оферты.

Оценка рисков

Ключевыми рисками являются: геополитическая напряженность, волатильность цен на нефть, возможное снижение дивидендных выплат в энергетическом секторе, влияние санкций на российские компании, и нестабильность на мировых рынках. Снижение привлекательности депозитов может привести к перераспределению капитала и увеличению волатильности на рынке акций.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея: Рассмотреть возможность покупки акций “Газпрома” с целью получения прибыли от потенциального роста до 130 рублей. Данная идея сопряжена с рисками, связанными с волатильностью цен на нефть и геополитической ситуацией.

Консервативная идея: Удержать и докупить акции “Норникеля” на просадках цен на металлы, учитывая дефицит платины и палладия и потенциал роста компании. Данная идея предполагает долгосрочные инвестиции и менее подвержена краткосрочным колебаниям рынка.